$金罗斯黄金(KGC)$ 美股的投资者确实是越来越重视金矿股的地缘政治风险，金罗斯自从退出俄罗斯项目，同时美洲项目增产后，75%的产量来自低风险地区，过去几年不断的修复估值；

按照现在的估值看，相比行业龙头AEM等，仍然有一定折价。按照最新的金价算，2025年12PE，接近10%的FCF Yield。同时，今年年底，账上应该可以转换为净现金状态，未来的自由现金流可以用于大幅提升股东回报（回购+分红），应该是目前投资美股黄金股最稳健的选择之一（至少不会跑输GDX）。