阳光电源的低估肉眼可见。
从业务上看，阳光电源是全球光伏逆变器龙头，叠加储能业务快速增长，现在又进入AIDC--AI电源领域，三块业务的市场空间都非常大。
从财务数据看，近几年虽然光伏板块比较内卷，但阳光电源业绩不断新高，而且是营收、净利润、扣非均快速增长。22年净利润35.9亿，同比增长127%，23年净利润94.4亿，同比增长162%，24年净利润110亿，同比增长16.9%。25年一季度净利润38.2亿，同比增长82.5%，属于连续净利润断层。这么大体量，还能保持这么快速的增长，阳光电源的优秀不需多说。按照阳光电源的业绩特点，一般二、三、四季度都比上一季度好一些。今年一季度已经38.2亿，盲猜二季度在40-45亿之间，预估全年净利润170亿左右，同比增长50%以上。
从估值上看，阳光电源的估值低到令人发指。按照今年170亿净利润预估，目前PE仅12倍。阳光电源今年的业绩是21年的十几倍，然而股价还没突破21年的高点。横向对比，上能电气、锦浪科技估值都在20倍以上。另一个也低估的股是德业股份。不要说和21年比，正常来说，阳光电源起码给到20倍以上的估值，股价有翻一倍的空间，牛市给到30-40倍也正常，股价有翻两倍的可能。
明晚（8月25）就出上半年业绩了，如果二季度净利润超过40亿，那全年大概是170亿以上了，相信会有大量等待确定性的大资金抢进来。$阳光电源(SZ300274)$