$柘中股份(SZ002346)$ 第一次突破后，分别在19.04和17.58买入两笔，今天开始进入吃肉阶段。

开关设备业务：

电网投资拉动：国家推动电力系统升级改造，配电网智能化需求提升，为公司带来结构性机会轨道交通订单：已中标多个地铁项目，合同总额超 1 亿元（如上海轨道交通 23 号线 4430 万元、崇明线等 5818 万元）数据中心配套：与 DeepSeek 等 AI 企业合作开发算力中心专用配电设备，通过 AI 算法降低能耗，开拓高增长市场

半导体赛道布局：

中晶半导体（12 英寸大硅片）：

已建成全自动生产线，产能 480 万片 / 年，产品进入客户认证阶段目标市场：DRAM、NAND Flash、中低端处理器芯片等，国产替代

瀚天天成（碳化硅外延片）：

持股 18.7%，国内碳化硅外延龙头，8 英寸产线建设中2024 年营收约 10 亿元，净利润 1.66 亿元，8 英寸产品销量同比增 25 倍已向港交所递交上市申请

通过基金参股山东天岳（碳化硅衬底龙头，市值约 400 亿），持股约 1.6%参股瀚天天成、时代智能（宁德时代子公司）等半导体和新能源企业

新能源材料布局：

融达锂业（磷酸铁锂正极材料）：

控股子公司柘中电气持股 49%，万吨级产能，2024 年已释放

容汇锂业：直接持股约 4.89%，碳酸锂生产商

ALD 原子层沉积设备项目：

与日本公司合资，部分技术国内首创，已投入生产应用于光伏、显示面板、半导体等领域

三、投资热点与价值催化剂

半导体国产替代加速（2025-2027 年）

12 英寸硅片：中晶半导体产能释放 + 客户认证突破，预计 2026 年贡献可观投资收益碳化硅爆发：新能源汽车、光伏逆变器需求激增，瀚天天成 8 英寸产能爬坡，2027 年或迎行业拐点投资变现：已投半导体项目估值翻倍，未来 3 年通过减持预计兑现超 10 亿投资收益

新能源材料高景气延续

磷酸铁锂：融达锂业产能释放 + 绑定头部电池厂商，业绩弹性大碳酸锂：容汇锂业受益于电动车渗透率提升和储能市场扩容，长期需求稳健

AI 算力基础设施新机遇

与 DeepSeek 合作的算力中心专用配电设备，解决 AI 数据中心高能耗痛点，市场前景广阔公司电力设备技术与 AI 算法结合，创造差异化竞争优势，打开第二增长曲线