新强联（300850.SZ）：风电轴承国产替代之王！TRB技术垄断+业绩暴增429%
核心逻辑：风电抢装潮+国产化加速+技术路线升级，三重引擎引爆业绩，2025年净利翻10倍确定性！
⚡️ 一、核心亮点：风电轴承国产替代龙头，技术壁垒碾压同行
全球唯四的TRB主轴轴承巨头，国产化率从0到40%的跨越
打破海外垄断：公司是全球少数掌握单列圆锥滚子主轴轴承（TRB）技术的企业，率先实现大兆瓦风机TRB轴承国产化，产品性能比肩德国舍弗勒、瑞典SKF，国产市占率冲刺40% 。
技术护城河极深：独家攻克“无软带淬火”工艺，轴承寿命提升30%，故障率仅为竞品1/3，获金风科技、明阳智能等龙头主机厂认证为首选国产供应商 。
2025H1业绩暴增496%，毛利率跳升18%！
净利润飙升496%：2025年上半年营收22.1亿（+109%），净利润4.0亿（同比扭亏），毛利率飙升至30.5%（+18.4pct），规模效应+高毛利TRB放量驱动盈利跳升。
对比2024年逆境反转：2024年受行业价格战拖累净利下滑83%，但公司通过降价抢份额策略，销量逆势增长6.5%，为2025年爆发埋下伏笔。
绑定风电抢装潮，订单排产至2026年！
政策催化需求爆发：国家“136号文”要求2025年底前并网项目抢装，叠加“十五五”风电规划，2025年国内装机预计110GW（+26%），轴承市场规模120亿（每台价值百万）。
产能利用率200%：162家机构调研确认，公司产能满负荷运转，排产订单覆盖全年，TRB轴承供不应求，客户催货现象频发。
🚀 二、增长潜力：三重成长曲线轮动，剑指全球轴承龙头！
第一曲线：TRB主轴轴承量价齐升（2025年利润主力）
大兆瓦风机必选TRB：8MW+风机100%采用TRB方案（传统SRB无法承载扭矩），单台价值量提升50%。公司TRB营收占比从2024年10%跃升至2025年40%，毛利率高达35%+（超行业均值15pct）。
产能扩张3倍：2025年TRB产能增至3000台/年，预计贡献营收12亿，净利4.2亿，占全年利润50%。
第二曲线：齿轮箱轴承国产化破局（2026年新引擎）
百亿蓝海零对手：齿轮箱轴承国产化率不足10%，公司2025年量产6.X兆瓦产品，已获远景能源小批量订单，单吨价值量翻倍（均价100万/吨）。
2026年爆发在即：募投产能2025H2投产，远期目标市占率20%，贡献利润3亿+。
第三曲线：盾构机+海工装备高端突围
大国基建核心资产：雅鲁藏布江水电站拉动盾构机需求激增6-12%，公司为全球最大直径盾构机独家供货，毛利率45%+。
海工装备打破垄断：自研风电安装船剖分式轴承替代进口，获中船集团订单，2025年营收冲刺5亿。