价值重估路上的中美两国战略性关键矿种有哪些

最近几年，大国博弈的中美两国都各自都定义了战略性关键矿种的范围，而资本市场也正在对核心关键矿种的矿业公司进行战略资源价值重估，更多核心关键矿种也正走在重估的路上，这点可以从美国股市里贵金属矿业股这几年一点都不比科技股差的走势看出端倪。

周末静下心来查找了中美关键性矿产资源的一些资料，整理成文。

一、中美各自定义的战略性关键矿种情况和大概时间。

中国国土资源部发布全国矿产资源规划（2016－2020年）提出了强化矿产资源宏观管理，制定战略性矿产目录，在其中把24种矿产资源列入了战略性矿产目录。

其中能源矿产有：石油、天然气、页岩 、煤炭、煤层气、铀；金属矿产有：铁、铬、铜、铝、金、镍、钨、锡、钼、锑、钴、锂、稀土、锆；非金属矿产有：磷、钾盐、晶质石墨、萤石。

美国特朗普政府在2018年，美国确定了35种关键矿产，包括铝（铝土矿）、锑、砷、重晶石、铍、铋、铯、铬、钴、萤石、镓、锗、石墨（天然）、铪、氦、铟、锂、镁、锰、铌、铂族金属、钾盐、稀土元素、铼、铷、钪、锶、钽、碲、锡、钛、钨、铀、钒、锆 。2025年，美国公布的新版关键矿产清单草案中，关键矿产增加到54种，新增了铜、硅、钾盐、银、铅、铼6种矿产，同时移除了碲和砷。

对比见表格：

其中差异是由于国家国情不同，其供应风险和替代性问题也不同，所以战略性矿产资源的界定也不相同。

战略性矿产对国家的科技，经济，军事乃至国防都有着重大意义。

二、一些关键矿种的用途范围：
总体来看，未来各战略产业所依赖的关键矿产大致如下：
新一代信息技术产业需要稀土、锂、钴、金、银、铜、锡、硅、镓、铟、锗、碲、钇、镝、钕等；
新能源汽车产业需要锂、钴、镍、稀土、铝、铜、石墨、锰等；
可再生能源产业需要铜、稀土、钴、锂、铝、银、金、铅、锌、镍、碲、铟、镓、硅、铅等；
人工智能和机器人产业需要稀土、锂、钴、铜、铝、金、银、锡、硅、镓、铟、锗、碲、钇、镝等；
生物技术产业需要铁、锌、镁、钙、锰、铜、铬、钼、镍、硒和铂族金属如铂和钯等；
航天工业需要铝、钛、镁、钢、铜、镍、铬、钼、钴、钨、锆、稀土如铕和铽等。

三、战略资源矿种相关矿业公司价值重估将进一步深化，这是大国竞争，全球信用货币长期超发下的长期逻辑。

当前美国贵金属矿业股涨势与科技股可以媲美，成为美股中最靓丽的牛市行业之一。而国内铜矿股因为其此前低估值以及行业加工费的分配机制深度有利于矿端，所以以洛阳钼业为首的国内铜矿股成为了最近两个月最靓丽的战略矿种的上涨股票，黄金白银股也大有拉开奋起直追的架势。

相信未来那些进入供求关系中供不应求的战略矿种的矿业类上市公司将陆续走上价值重估之路，尤其是那些未来在高科技航天军工芯片半导体等行业需求占比较大的战略矿种更需密切跟踪关注，相信更多的战略资源矿种的价值重估之路会在未来拉开陆续帷幕，而股价催化剂就是行业供应短缺。

需要甄别的是，对于冶炼或者加工资产大的那些公司，因为资源稀缺性导致行业利润普遍往矿端倾斜，那些冶炼或者加工资产占比大，矿端自给率偏低（没有达到50%以上的）伪矿业股尽量回避，那不是矿业股，而尽量选择100%矿端自给率的纯矿业股。

$招金矿业(01818)$ $中金黄金(SH600489)$ $紫金矿业(SH601899)$

备注：帖文仅仅记录本人投资思考历程，不为相关投资建议或指引，据此操作风险自负！
备注，本文中矿种用途范围内容来源转载自微信公众号“瞭望”（ID：LiaoWang1981），原文首发于2023年3月28日，原标题为《系列① | 这些关键矿产，呈现出博弈新趋势》。