绿联科技大涨点评（202508011）
核心观点：继续强烈看好绿联科技，AI应用的商业化落地本身也需要存储介质和存储应用??
核心逻辑-拓品+拓渠道+拓市场就是增速制造机，公司当前就处于这一阶段！Q2高频数据环比继续提速&受益充电宝事件、NAS快速放量&海外产品结构升级
三方数据Q2内外销环比均提速！
外销：亚马逊Q2销额增速90%（对比Q1+71%）；其中充电品类增速84%（Q1+61%）、存储类市占率达10%环比+3pct（群晖仅9.3%、环比-4.7pct）
内销：线上电商Q2销额综合增速62%（对比Q1+43%）；其中NAS增速490%、市占率达56%（环比+22pct），移动电源增速92%、远超行业增速（5.9%）
受益充电宝事件
民航强制3C认证&工信部征集新国标通稿将拉动行业存量替换&格局集中（参考两轮车），预计今年拉动6kw台替换需求、带动行业增速20%以上；此外龙头将受益罗马仕10%份额释放+中小品牌出清（占比60%）
绿联市场洞察能力强（充电宝事件后业内率先标注电芯品牌、主动推以旧换新活动圈好感）&近年推高端化战略较成功
NAS行业量增+份额提升
行业端消费级NAS较硬盘&云盘优势大，按全球每年1.5-2亿台移动硬盘出货量渗透率15%、付费云用户渗透率20%，长期可看500e空间
绿联资源聚焦nas&今年为元年（24年2e→25目标8-10e），市场端内销份额快速提升、海外有望反超群晖，下半年AI NAS有望进一步提升产品力。