昨天在看$重庆百货(SH600729)$ 的时候发现在$大参林(SH603233)$ 上犯了个错误。
在计算自由现金流的时候应该把其他与投资活动有关的支出中的租赁支出也去掉，否则经营现金流是失真的，算出来的估值偏便宜。
目前来看两个大约都是自由现金流10倍估值左右，叠加消费复苏的期权。另外一个还有马上消费的增长。
不能说贵，但也没有我之前想的那么便宜。