12月主线：阿里与谷歌科技巨头AI眼镜的产业机会

2025年被称为“AI眼镜元年”。阿里与谷歌两大巨头选择了截然不同的技术路线：阿里夸克AI眼镜以“极致轻薄+全天候佩戴”为卖点，联合供应链将光波导厚度压缩至0.7 mm、透光率提升至98%，并通过二维光栅与AI镀膜算法基本消除彩虹纹，使镜片接近普通眼镜的视觉效果；谷歌则与XREAL合作推出Project Aura，搭载自研X1S空间计算芯片，强调“空间互联+安卓生态”，把中国长三角作为研发与量产大本营，2026年上市。两种路径共同指向一个目标：让AI眼镜脱离“玩具”范畴，成为接替手机的下一代流量入口。

A股早已形成一条清晰的“AI眼镜供应链”。

（1）上游核心芯片端，恒玄科技BES2800（6 nm）已锁定阿里订单，负责本地AI计算与低功耗音频，单机价值量约25美元；

瑞芯微RK3588提供多模态视觉算力，谷歌Project Aura亦采用中国设计流片。

（2）中游光学零组件，水晶光电是全