12月题材前瞻：婴童板块（育儿补贴）

为积极应对人口老龄化、提升新生儿生育率，国家近期出台并落地了《育儿补贴制度实施方案》，从2025年起对符合条件的3岁以下婴幼儿按每孩每年3600元的标准发放育儿补贴，直至其年满3岁。该政策通过直接财政补贴，减轻家庭育儿成本，提振生育意愿，尤其对奶粉、尿不湿等刚需母婴消费品形成直接利好。多地还同步推出住房优惠、托育扩容、延长产假等配套措施，构建“生育—养育—教育”全链条支持体系，形成政策合力，增强家庭生育信心。

在政策东风下，A股母婴产业链公司迎来发展机遇。

乳制品板块中:

（1）伊利股份作为国内婴幼儿奶粉龙头，市占率超三成，补贴落地后奶粉消费弹性最大。

（2）贝因美专注高端婴配粉，下沉市场渠道优势明显。

母婴零售端：

（3）孩子王以“商品+服务+AI”模式覆盖全国200余城，同店收入增速已转正。

（4）爱婴室深耕华东，托育服务与零售协同，存货周转仅38天。

用品细分赛道里：

（5）豪悦护理拥有A股最大婴儿纸尿裤产能。

（6）稳健医疗旗下“全棉时代”婴童湿巾、棉品需求刚性。

（7）戴维医疗的婴儿保育设备订单随新生儿数量同步增长。

（8）儿童用药龙头华特达因维生素AD制剂市占率超七成。

（9）葵花药业独家儿科品种进入基药目录，均将受益于新生儿健康需求提升。

政策与消费共振，母婴产业有望迈入“量质齐升”新阶段，成为资本市场持续关注的长坡赛道。