12月题材前瞻：L3自动驾驶（商业运营即将开始）

12月15日，工信部一次性发放两张“通行证”，长安深蓝SL03与极狐阿尔法S（L3版）成为我国首批获准在公开道路开展L3级“有条件自动驾驶”试点车型，标志着L3自动驾驶正式从封闭测试迈入商业化运营元年。与L2级“辅助驾驶”不同，L3允许车辆在特定场景下完全接管方向盘、加减速与变道，驾驶员只需在系统请求时接管，技术门槛与法规要求陡升，因此首批“通关”企业被视作赛道种子选手。

一、L3自动驾驶是什么？

定义：L3即“有条件自动驾驶”，系统在ODD（设计运行域）内负全部责任，驾驶员可完全脱手脱脚，但需保留“可接管”能力。

核心增量：激光雷达+高算力域控制器成为标配，车规级冗余制动、转向、电源链路必须满足ISO 26262 ASIL-D功能安全等级。

市场空间：高工智能汽车预测，2026年国内L3及以上渗透率有望达10%，对应整车约250万辆、核心零部件增量市场超千亿元。

二、12月15日试点落地，直接利好的A股“通关”车企

（1）长安汽车，深蓝SL03重庆试点，50 km/h拥堵场景L3，2025年已量产交付。

（2）北汽蓝谷极狐阿尔法S北京试点，80 km/h高速L3，34颗传感器+全链路冗余。

三、A股核心零部件“卖水人”名单

L3对硬件提出“冗余+高精度”双重要求，产业链价值增量集中在感知、决策、执行三大环节，以下A股公司已卡位头部车企供应链：

1. 感知层

激光雷达光学部件：永新光学——禾赛、速腾聚创核心光学元件供应商，市占率>40%。

车载镜头：联创电子——800万像素ADAS镜头批量交付特斯拉、蔚来。

VCSEL激光芯片：长光华芯——1550 nm光源打破海外垄断，华为激光雷达独供。

2. 决策层

高算力域控制器：德赛西威——英伟达Orin国内首发IPU04平台，配套理想、小鹏、长城，市占率35%。

国产域控/软件：经纬恒润——L2+/L3行泊一体域控获哪吒、一汽订单，2023年智驾营收同比+87%。

操作系统：中科创达——高通骁龙座舱+智驾软件平台，覆盖比亚迪、吉利、大众。

3. 执行层（冗余线控底盘）

One-Box线控制动：伯特利——国内首家量产WCBS，累计订单超500万套，2025年迎放量。

智能转向：浙江世宝——电液循环球转向器已用于无人矿卡，L3冗余转向量产在即。

EPS+制动双冗余：华域汽车——背靠上汽技术，配套智己L7/LS6，制动+转向全栈布局。

4. 车规芯片与连接器

MCU/SoC：国芯科技、瑞芯微——国产替代加速，已切入本土域控方案。

高速连接器：电连技术——车载以太网、激光雷达连接器核心供应商。

四、投资逻辑小结

整车先行：长安、北汽蓝谷拿到“路权”，率先享受L3车型溢价与软件收费预期。

零部件量价齐升：激光雷达、域控制器、线控底盘三大增量赛道，2025-2026年复合增速有望超50%。

认证壁垒：已通过功能安全ASIL-D、进入头部车企L3 BOM的A股公司，具备三年以上的订单能见度与估值切换空间。

随着北京、重庆试点跑通，预计2026年试点城市将扩至30城以上，L3整车与核心零部件的“订单+政策”双轮驱动已开启，上述A股标的有望持续受益。