疫苗的内卷已经到极致了吗
_半隐
· 福建
疫苗界近期有两个比较典型的事件相继发生，我觉得对于研究行业变化有着重要的意义，
首先是康乐卫士的财务危机继续发酵，上次我在文章中就指出康乐卫士已经到了生死边缘的地步，1月16日康乐卫士正式公告停止HPV 3价与9价三期临床试验，康乐卫士的危机其实代表了众多中小疫苗生产厂商的困境，疫苗卖不动且传统价格体系崩盘，疫苗行业供给侧产能出清已经进入到高潮阶段，行业头部公司受益与此，有望进一步提升集中度。一旦行业回暖，头部公司的产能将让其能在第一时间做出有效反应，赚取供需变化时的最大一桶金。
说到供需变化，不少人已经不会再相信疫苗还会“供不应求”，这就是我要说的第二件事。最近AC流脑疫苗出现“一针难求”局面，主要原因是智飞、罗益生物AC结合疫苗全面停产，智飞这边一方面是工艺优化提升，另一方面是集中资源去研发ACYW135，罗益生物这边是产线升级，其实这只是厂家的说辞，根本原因就是卷不动了，干脆要么直接停产退出，要么去研发市场前景更大的重磅疫苗，这就是典型的市场经济，在低端供给侧出清产能，倒逼企业技术升级，提升行业发展水平，仿制药当年的创新转型如此，疫苗行业依然如此。但是当产能都出清后，剩下的玩家就迎来了一波泼天的富贵，这次AC流脑疫苗断货事件，欧林生物与沃森生物就是这样的受益者。
疫苗产业升级转型的阵痛是难免的，但是只要能挺过这个艰难的时刻，相信疫苗行业依然能引来第二次黄金发展期。