天洋新材 高位出货
时间节点
2025-4-9天洋新材：天洋新材（上海）科技股份有限公司简式权益变动报告书
2025-4-1天洋新材：关于控股股东、实际控制人筹划重大事项的临时停牌公告
2025-3月11日，天洋新材（603330）发布公告，公司已将用于暂时补充流动资金的募集资金全部归还至公司募集资金账户。公告提到，公司于2024年3月21日通过了使用不超过6000万元的闲置募集资金进行流动资金暂时补充的议案，使用期限不超过12个月。
2024-11-19天洋新材：关于控股股东之一致行动人协议转让股份完成过户登记的公告
李明健先生将其持有的天洋新材的 25,960,419 股（占公司 总股本 6.00%）股份转让给珠海横琴 私募入驻操盘拉升
2024-7-10标的股份转让单价为5元/股，共计股份转让价款 为人民币129,802,095元（大写：壹亿贰仟玖佰捌拾万贰仟零玖拾伍元），乙方将以现 金方式支付至甲方或甲方书面指定的银行账户。
2024-6-25公司已实际通过本次回购计划回购公司股份 486.1556 万股，占公司总股本的比例为 1.1236%，购买的最高价格为 9.04 元/股、最低价格为 4.75 元/股，支付的资金总额为人民币 34,997,650.88 元
逻辑变化
常州百佳年代薄膜科技股份有限公司百兴集团旗曾在2023年申报沪市主板IPO，当年3月公司招股书获得受理，当年6月公司IPO进入问询阶段，但在2024年6月公司撤单，百佳年代上市“梦碎”。据其彼时披露的招股书显示，2022 年上半年公司实现营业收入约为 19.87 亿元，对应实现归属净利润约为 1.88 亿元，盈利能力不俗。2024 年 10 月，有投资者按光伏薄膜市占率分析，认为百佳年代与海优新材差不多，考虑百佳年代积极扩产且有锂电池、储能相关业务，合理估值比海优新材当时 40 亿市值大一些，给出了 50 亿市值的估值。
百佳年代的“转光一体膜”封装方案，将转光膜与常规胶膜通过共挤工艺实现一次性制备，可将不同波段光吸收转为可见光，进一步提升组件光电转化效率的同时，还兼具了老化剥离力衰减低、紫外稳定性强、制程良率高等特点。经实验室验证，能够明显降低组件的PID效应
中石化投资百佳年代、亚玛顿，中石化布局的POE材料环节，毫无疑问有利于中国光伏胶膜企业摆脱进口材料的依赖。
2025 年 4 月，百兴集团旗下企业入主天洋新材，而百兴集团是常州百佳年代薄膜科技股份有限公司的控股股东
生产基地
常州基地：这是公司的总部所在地，位于江苏常州武进区礼嘉镇工业集中区。
盐城基地：位于江苏省盐城市亭湖区，具体地址为盐城经济技术开发区漓江路66号光电研发中心106室。该基地由全资子公司盐城百佳年代薄膜科技有限公司运营。
咸阳基地：虽然没有具体的地址信息，但根据公司资料，这里也有一个生产基地。
滁州基地：同样，有一个生产基地位于滁州，但具体地址未提供。
越南基地：为了拓展海外市场，公司在越南也设有一个生产基地。
股东价格
通过协议转让方式以 7.345 元/股的价格，受让转让方持有的天洋新材 66,410,206 股股份（占上市公司总股本的 15.35%）李哲龙放弃上市公司 85,686,295 股股份（占总股本的19.81%）对应的表决权的行为或事项
行业动向
据上海有色网消息，SMM 预测 2025 年全球光伏胶膜需求量将达到 67.95 亿平方米，国内光伏胶膜市场规模将达到 52.10 亿平方米4。若按照中国光伏行业协会（cpia）对 2025 年全球光伏新增装机预计达到 324 - 386GW，以及容配比 1:1.2 估算组件出货量、每 1GW 组件胶膜用量为 1000 万平米的比例进行换算，光伏胶膜需求量将达到 54 - 60 亿平方米。
供给侧改革动力
2024年以来国内陆续出台政策文件，对光伏扩产限制趋严，对产能质量要求提高，而现有政策手段主要限制行业增量扩产(24Q1行业资本开支已实现近5年来首次同环比双降)，但对存量产能去化效果有限，需观察后续是否另有配套政策。与之相比，以市场化竞争方式来推动行业内部优胜劣汰是供给侧出清最可行的路径，或被动消耗现金一拼到底，或主动加快产品升级逼迫落后产能退出，而打造技术等差异化优势是重塑供给格局的长效根本路径
2024/25年主链各环节总产能过剩度或整体升至50%-70%，供给侧竞争大幅加剧。目前光伏主产业链处于行业性亏损的历史盈利低点，尤其是硅料硅片环节价格成本倒挂严重，供给侧洗牌和产能出清将成为近两年行业基调。
供给侧改革：2025年预计全球需求增速约10%，相较于2024年大幅放缓，供给端仍然过剩。2025年光伏行业主要边际变化来自于供给侧改革，需求、 涨价、政策、业绩四重共振
退市
2025-4月1日，沪深交易所的两则公告，宣告了A股市场两家光伏企业的黯然离场。*ST嘉寓（300117）与*ST旭蓝（000040）因连续20个交易日收盘价低于1元，触及面值退市规则，于同日发布终止上市公告，成为新一轮退市潮中备受关注的企业。
2025-2月5日，ST 聆达发布了关于公司股票被实施其他风险警示相关事项的进展公告以及公司预重整事项进展暨风险提示性公告。其中表示公司是否正式进入重整程序尚存在不确定性。
2025-1-21海源复材：净利为负且扣除后营收低于3亿在公司2024年年度报告披露后，公司股票交易将可能被实施退市风险警示。
2024-8月26日还有一家光伏邻居赛道的“光热、储能”概念股ST航高（首航高科能源技术股份有限公司）摘牌退市
2024-8月12日，业内更加知名的ST爱康（浙江爱康新能源科技股份有限公司）也遭遇退市
2024-7-10 ST阳光退市
政策
省光储办出台《支持光伏储能行业企业开展并购重组若干工作举措》，明确五方面具体措施，扎实推进光储产业兼并重组工作，支持并购光储行业先进产能和优质资产，支持钙钛矿单结电池、晶硅/钙钛矿叠层电池、液流电池储能、氢储能等重点领域通过并购重组加快技术布局。
重组
2024年以来，多措并举活跃并购重组市场。证监会2月召开支持并购重组的座谈会，多项政策支持上市公司通过并购重组提升投资价值；4月国务院新“国九条”进一步鼓励并购重组；近期又出了“科创板八条”、“并购十六条”和《上市公司重大资产重组管理办法》
2023年-2024年，光伏新上市企业寥寥可数，今年，光伏产业链仅有3家企业上市。
2025-4-7琏升科技：关于筹划重大资产重组的停牌公告 发布重磅公告，公司拟通过发行股份及支付现金等方式，购买兴储世纪控制权以及天津琏升少数股东股权，同时拟发行股份募集配套资金。10个工作日复牌
2025-2月14日晚间，通威股份（600438.SH）突发公告称，公司决定终止向江苏润阳新能源科技股份有限公司（下称“润阳股份”）意向性增资，交易总计金额不超过人民币50亿元。
宁波富达(600724)2025-1月16日宣布，拟收购控股宁波晶鑫电子材料有限公司（简称“晶鑫材料”），后者的业务主要光伏银粉产品
后续动作
权益变动尚需履行如下程序：
1、国家市场监督管理总局通过本次交易涉及的经营者集中审查（如需）；
2、上海证券交易所对本次交易进行合规性确认；
3、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理股份过户登记手续
股价有可能跟随光伏一起涨