挑三家对比：烟蒂&便宜好公司&想象力

昨天晚上在做自选池更新，选12月底的自选股，其中有三个公司，引起我的强烈注意，我就特意挑出来，进行对比一下看看，正好三家中，碧水源是烟蒂股，法拉电子是便宜好公司，鸿远电子想象力比较丰富，那我们就针对这三个进行一下对比，看能不能悟出点什么？

先来说说碧水源，这是一家央企，主要是做水污染处理的，核心业务是在北京，公司还承接了很多城市的自来水公司的污水处理，该行业账期长，所以相对来说，公司没有太值钱，常规估值为PB值1至2左右，公司有一个好处就是，业务是稳定的，但是应收账款，每隔几年需要计提一次坏账，因为很多城市的政府没有钱，付不出款，只是欠钱，但他又不能说政府不给钱，就停止污水处理，所以行业一直都不是很值钱，只能值对PB值为2

业绩处于历史中最差的区域，公司有股价也接连不断的下滑，公司的实际营收并没有大幅下滑，公司需要对应收账款进行处理，董事会的解说是，公司中的子公司，经营失利。所以现在处于历史最为黑暗的区域了，公司内在价值差不多在8元，目前的股价为4.13元。

公司的净资产是7.52元，公司现在的股价是4.13元，确实是便宜，但没有想象力，也没有增长性，不过有恢复经营净利润的能力，所以只能算是烟蒂吧。

碧水源，基于环保行业没有任何想象力，所以公司是冷门中的冷门，那这个寒冬期要多久，还真不知道，需要保持很长的耐心，才可以。

法拉电子，是全球最大的电容器的企业，电容器应用非常广泛，只要是有电路板的地方，就一定要用到电容器，像一车汽车用的电容器就超过1000个不同类型的电容器，并且电容器的单价很便宜，所以毛利率和净利率都比较高，是个特别好的行业。

法拉电子的增长上，2025年开始重新回归到12%以上，基于公司的产品应用的赛道无限大，所以未来也还会持续的增长。

股价上，目前公司PE值在20倍处夯实了4年时间，总体上进入一个内在价值区偏低一点点的位置了。

鸿远电子和法拉电子是同一个行业，都是做电容器的，但是相对于法拉电子，鸿远电子更加专注于军工领域，这个让他的业绩出现较大的不稳定性，有时军购订单多时，就会产生很多订单，有时军购少时，相对来说就会少很多。波动比较大，但总的来说，还是做到了高毛利率，高净利率，公司平均中位净利润为5亿元，目前估计110亿元，公司在业绩增长时，估值可以达到100元每股，如果产生泡沫，可以达到150元每股。

但由于是军工公司，所以相对来说，业绩波动会比较大，目前的股价只能算是中性水平，而不能说便宜，但公司的有较强的增长能力，想象力还是很充足的。

三家对比，碧水源，属于捡个烟蒂，鸿远是有热风机会的快公司，如果热风没有来，压力也不大，但可以也赚不到什么钱，法拉电子有着高确定性的未来，离底部区很近，具体最低点，不好确定，所以真要是喜欢也不能太快。

以上对三家公司的分析，不一定对，仅供参考，不构成任何投资建议。