$深信服(SZ300454)$ 250916【申万宏源计算机】深信服：AI Infra高景气，验证经营拐点信号
#AI存储涨价验证Infra高景气。公司发布存储调价函。专属计算/托管私有云销售价格涨幅66%-87%。根据IDC，软件定义存储成为核心方向。预计AI存储高景气，DDR4和SSD供给缺口扩大，加速AI存储变现。
#AI-Infra卡位。公司精准把握市场趋势，推出“HCI+AICP新一代超融合”解决方案，仅增加少量GPU节点即可快速构建和承载企业级大模型。25Q1以25.1%市占率位居中国超融合第一，信创替代优势显著。
#海外Infra正在爆发。Vibe Coding等应用风靡，催生Supabase、Atlas等需求。Oracle业绩大超预期，OCI剩余履约义务同比高增359% 至 4550 亿美元，AI Infra趋势不可逆转。
#此前提示经营拐点信号。25H1公司收入30亿元，同比+1