艰难之路

$洛阳钼业(SH603993)$ $紫金矿业(SH601899)$ $赣锋锂业(01772)$

/ 子曰：“人皆曰‘予知’；驱而纳诸罟擭陷阱之中，而莫之知辟也。人皆曰：‘予知’；择乎中庸，而不能期月守也。” /

今天洛阳钼业发布了年度业绩预告，悬着的第一颗心终于落下了，又查了下新闻，12月底的时候刚果金的钴终于开始外运了，虽然因为海关的原因（非洲大区就这样），通关的很慢，但是终于还是开始外运了，随着时间推移估计后面会快很多。

上面是百度查到的，还有其他途径查到的，我就不一一全都列出来了，信息都比较零散，我判断是已经开始外运了，这样从3月中下旬开始，洛钼就逐步开始有钴的收入确认了。趁现在固态、半固态电池还没量产，这2、3年还有几年好钱赚，钴能多卖尽量多卖点儿，当然了现在想多卖也卖不了，只能按照配额了。尽快先把去年按规则没执行的先执行了。

下面重点说说洛钼的业绩预告哈，在预料之内。我之前还担心四季度归母净利润到不了60亿，这家伙给我拉坨大的。但是洛钼就是洛钼，这个业绩还是不错的，算是中规中矩。我还是引用洛阳钼业官方公众号披露的信息，因为这里面披露的比上交所的更详细。

归母净利润取中值是204亿，也就是 204 - 142.8 = 61.2，四季度超过了60。扣非的归母净利润取中值208亿，也就是 208 - 145.4 = 62.6。最令人高兴的是四季度产铜将近20万吨，太猛了。

2026年指引已经出来了，铜预计80万吨，以现在这个铜价，暂时不考虑刚果金的暴利税，我里个去…… 明年又是大赚特赚的一年。再说说钴，产这么多氢氧化钴，全卖出去那时不可能了，只能按配额卖，以现在钴的价格，明年全年的利润增量还是相当可以期待一下的。其他的，包括黄金我都不说了，大家自己看吧。我再强调一下，以上有个前提哈，就是以现在这个价格！！！TFM三期公司终于吐口了，之前这嘴严实的，如果三期今年下半年开干，2028年100万吨，我觉得还是保守了。现在TFM西区是5条产线，如果东区或者北区，再开5条产线，2028年至2029年我乐观猜想下，你说他整出120万吨我都信。当然了，我这只是一个想法，具体怎么整还得管理层定。主要是电，没电说啥都没用。非洲大区这基建水平，大家懂得都懂。

巴西并购的矿一季度交割，看来基本是定下来了。2026年满满的期待。就等赣锋锂业的业绩预告了，扣非净利润扭亏就是胜利，希望现金流量表好看一下吧，赣锋的固态或半固态电池快出来吧，别再让其他国家卡我们的脖子了！宁可洛钼的钴少卖点儿钱，也要把其他国家在这个产业上全都干趴下。

为什么本篇我会起《艰难之路》这个名字，而且引用了《中庸》里的 “择乎中庸，而不能期月守也” ，原因是2023年的我买洛钼的时候曾经向身边的人大力推荐过洛阳钼业，大部分人都没买，有些人是买了中间又卖了。这几天好几个人和我联系，说起这个事儿。哎！我是无尽的感慨！和我一个办公室的财务经理5.8元买的，后来赶上大跌到4.66最低，我心里当时压力也是比较大的（毕竟是我推荐的），2024年一季度后来涨回到6块多她给卖了，后来7.8的时候我又向她推荐，后来又赶上大跌，到了5.88元最低。说实话当时我的心情也是接近崩溃的，眼看着从9.4跌下来，盈利从20万跌到2万多，当时压力也特别大，还好我的信念还是坚定的，一股没动。我当时还提醒财务经理，如果涨回来先别动一定要握一握，洛钼一定会涨上去的。结果…… 8块多的时候她又给卖了。后来我就一句话不说了，特别是洛钼涨到9元以后，我再也没向身边人提起过。这几天不断有人，特别是曾经和我一个办公室的，和我提起当时的情况，全都是后悔，当时为什么没买点儿……我能说什么呢！只能是安慰呗！哎…… 以后少嘴欠，尽量不给自己找麻烦！

回望这3年，实际上大多数时间心酸、忐忑是多于快乐的，也许这就是交易的魅力吧，交易大多数时候需要反人性操作，真正做到了还是有成就感的。从去年2月份到现在，不算银行的黄金账户，单股票盈利了100多万，今天媳妇和我说家里还有流动资金，要不要全都拿出来投资。我赶紧说，你赶快打住，风险都是涨出来的，我做交易的目的是赚钱，不是赌博。借此提醒大家，也提醒我自己，控制好风险边际，管好自己，别一激动一把梭哈！！！

洛钼我还在里面，一股没动！

一个东北老乡从老美回来了，牢A（斯奎奇大王），这家伙凭借一己之力，也算是搅动了太平洋两岸的风云。让我不禁要再次感谢70多年前，在天安门上喊出“人民万岁”的那个伟人！如果没有他，我一个东北工人家庭出身的孩子，也很可能难逃被“斩杀”的命运。西大太丫的恐怖了，牢A讲的简直震碎了我的三观，真的是不能用社会主义巨婴的思维方式去理解外国，这样真的太危险了。快12点了，困了，睡觉了。