$泰德医药(03880)$ 今天深度剖析一下泰德医药，看看它为何极具投资价值。
先把视野放到行业大背景下，多肽类药物市场正处于爆发式增长阶段。全球多肽类药物市场预计 2032 年规模达 2612 亿美元，年复合增长率 12.6% 。其中 GLP - 1 药物市场更是增长迅猛，像诺和诺德的司美格鲁肽，凭借其出色的降糖和减肥效果，在全球市场销售额一路飙升，带动整个 GLP - 1 市场热度高涨。全球 GLP - 1 市场规模 2032 年将达 1299 亿美元，年复合增长率 14.3% ，中国市场预计到 2032 年将增长至 232 亿美元，复合年增长率为 37.3% 。泰德医药身处这个蓬勃发展的赛道，前景一片光明。
从市场地位看，以 2023 年销售收入计，泰德医药是全球第三大专注于多肽的 CRDMO，占约 1.5%市场份额。例如，在为某国际知名大型制药企业开发一款新型多肽药物时，泰德医药凭借专业优势脱颖而出，助力该企业药物研发进程加快，这也巩固了其在行业内的领先地位，尽享行业增长红利。
业务布局上，泰德医药的 CRO 和 CDMO 服务贯穿药物开发全周期。截至 2024 年底，进行中的 CRO 项目 1217 个及进行中的 CDMO 项目 332 个。比如，曾为一家新兴的生物技术初创公司提供从药物研发到生产的一站式服务，帮助这家资金有限但技术有潜力的公司成功将产品推向市场，实现盈利，同时也拓展了自身业务领域，增强了盈利稳定性与抗风险能力。
技术实力是泰德医药的一大核心竞争力。拥有超二十年运营经验，团队专业能力极强。像在多肽修饰技术上，他们成功研发出独特的修饰方法，使一款原本稳定性不佳的多肽药物，在体内半衰期延长数倍，大大提高了药物疗效。还积累了数十万条多肽分子合成及纯化记录，涵盖最新技术，多个专有技术平台更是其技术实力的体现。例如 OmniPeptSynth™平台，能实现高效、大规模的多肽合成，为众多客户提供优质服务。
生产能力方面，杭州的 cGMP 合规生产设施建筑面积超 15000 平方米，API 年产能 500 千克，每批产能 20 千克。正在建设的美国及杭州两个生产设施，建成后产能将进一步提升。就拿之前某畅销多肽药物来说，随着市场需求突然大增，泰德医药凭借现有生产能力，迅速调整生产计划，满足了市场供应，保障了合作企业的利益。
客户资源丰富也是一大亮点。在超 50 个国家建立稳定客户关系，服务超 1000 名客户。像与欧洲一家知名药企长期合作，泰德医药凭借优质服务与技术支持，帮助该企业成功开发多款多肽药物，双方合作持续深化，CDMO 客户留存率超 90%。
当前创新药板块备受资本市场关注，港股新股表现不俗，泰德医药此时上市恰逢其时。作为科技驱动型的 CRDMO 企业，其技术等核心价值有望被市场进一步挖掘。综合各方面来看，泰德医药投资价值极高，值得投资者重点关注！