$维科技术(SH600152)$
钠电产业起步期竞争格局：
两超格局起步就已确定。
宁德的优势在高性能，动力端，上车。
比亚迪在储能发力更猛。
两家公司起手就是几十GW。
钠电最大的空间和市场，以及长期差异化优势毫无疑问是储能，而只有聚阴离子路线才符合第一性。
所以黑马公司里面，维科技术前几年开始押注NFPP储能，做了很多示范性项目（临床试验，真实世界研究），迎来了需求端起量以及材料端降本的共振点。欧洲，美国，日本，东南亚和国内市场集体开始外拓。现在就看先手优势能都转化为产能渠道市场产品的体系化竞争力，当前短板是资金不够导致扩产可能会保守。定增募资是一个好的开始，边走边看。能达到的高度，上限相当于锂电时代的亿纬锂能，下限相当于派能科技，长期看能不能在长期中将来在钠电整体市场中，进入到TOP5的行列。
海四达（普利特）主攻动力电池，有动力电池场景的先发和竞争优势，储能方面前期未作为重点。
启停，两轮车等替代两轮车的领域，对产品性能没太大差异化要求，本质还是渠道为王，性价比为王，这一领域基本是会被天能，超威等铅酸公司来进行产品迭代和替换。
其它的，类似鹏辉这类的有体系化能力的公司，就看公司投入方向和侧重点了，跟着战略走，储能产品能力上来了，竞争力也是有的。
其它的华阳，传艺这一类公司，没有看到产品和场景上特别突出的差异化亮点和竞争优势，感觉还是对于市场和技术的第一性理解不够，不过这类公司布局早，就看产业进入爆发期以后的战略调整能力。
不过怎么说呢，储能突破商业临界点以后，打开了一个远大于动力电池的市场，而钠电比锂电更符合第一性，将在未来占据绝对的市场份额，这里面充分布局的公司，都有一段美好的红利时光。