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禾越
 · 重庆  

$欧林生物(SH688319)$ 请大家关注如下不同渠道的三个消息:
一、11月15日,欧林生物发布公告,通过《关于公司发行境外上市股份(H股)并在香港联合交易所有限公司上市的议案》;
二、中信建投证券于2025年11月20日发布研报《医药消费及生物制品行业2026年投资展望》,提及欧林生物“后续第二适应症选定压疮(褥疮)患者,已与CDE沟通IND,计划完成准备工作后正式递交,期待后续进展”;
三、华安证券于2025年11月21日发布研报《25Q3业绩持续高增,核心产品持续放量》,提及欧林生物“公司已为产品上市做好充分的商业化准备,包括与骨科专家深入沟通临床路径,规划专家共识制定等工作”。
疑问:一,按照港股上市流程时间,欧林生物港股上市时间大概率会晚于在2026年中,金葡菌疫苗揭盲时间会早于上市时间。根据在研四价流感疫苗三期进展,揭盲时点也在2026年7-8月。如果管理层掌握不支持金葡菌成功的数据,为何废止定向增发议案,积极推进H股上市进程?如果金葡菌疫苗不成功,仅仅依赖吸附破伤风疫苗和卖成白菜价的四价流感疫苗揭盲成功的消息去吸引境外投资者的关注?
二、金葡菌疫苗第一个适应症还没有揭盲成功,为何积极推进第二适应症压疮,还投入资源去准备向CDE递交资料?
三、为什么会为一个没有揭盲成功的新研发疫苗投入大量资源准备商业化?
似乎答案只有一个……,大家心里可能已经有了答案!