海天瑞声：AI应用浪潮中蹦得最欢的那条小鱼

$海天瑞声(SH688787)$ 首先声明，我从去年10月份开始一直持有海天瑞声，已经积攒了一定的利润，所以难免屁股决定脑袋，观点不够客观，请各位看官谨慎对待。

我觉得海天瑞声目前的股价并没有被低估，营收只有三四个亿，估值将近80亿，市场已经非常慷慨了，那我为何会一直拿在手里？

原因就是：如果AI和AI应用在本轮牛市中会有一波大浪，海天瑞声应该会是浪潮中蹦哒得最欢快的那条小鱼。

海天瑞声可以说是AI应用市场中受益逻辑最为确定的标的，只要前端AI算力投资继续，下游各行各业尝试AI应用不停，那他就会是必然的受益者。

其市场增长逻辑极其确定，自身业绩持续快速增长会是一种必然，只是增长幅度有没有达到或超过市场预期而已。

无路是初期模型训练，还是中期模型调优，又或是更深度的模型部署，几乎都离不开他这个角色。

无论是语音与图像应用的发展，还是多模态的融合，对他都是利好。

无论是国内各城市的数据治理，还是出海拓展第三世界国家的市场，他似乎都大有可为。

他是国内唯一一家业务覆盖国际多数AI科技巨头的数据标注和治理服务商，产品和技术发展路径肯定会对标欧美市场的标杆企业，所以市场下意识就会将他去对标Scale AI等标杆企业。

他又是A股中唯一一家以数据标注和数据治理为主业的上市公司，极其纯粹，具有天然的稀缺性，只要市场要往这个方向炒作，他就会首当其冲。

所以他始终会是活跃在AI应用潮头的一条小鱼，只要AI应用有行情，那么题材够纯粹，业绩增长够确定的他就会首当其冲浪起来。

市场对AI应用的情绪有多高涨，他就会蹦得有多高，反之亦然。

如果说市场对AI应用的情绪是牵住他上蹿下跳的一条绳子，他的业绩释放快慢就会是另外一条绳子，如果他要走出独立上涨的行情，唯有业绩兑现的趋势超过市场的普遍预期。

所以我的持仓策略很简单：以其业绩增长情况决定基准仓的大小，拿住基准仓不动，一旦市场情绪高涨就减仓一部分，一旦市场情绪过于低落就补仓一部分。

这种业绩增长前景明确，题材纯粹，股价又足够活跃的股票，不拿着做波段实在可惜。

在可以预见的未来，他的股价会经常出现超涨或超跌的情况，这就是摊低持仓成本，扩大盈利的机会。

只要科技，AI 和AI应用等主题不落幕，他就依然会是水牛市浪潮里蹦哒得最为欢快的小鱼之一。