$昆仑万维(SZ300418)$ ，最近一段时间，一直在琢磨这只AI应用股。
如果你只是交易性炒股，这是一只好票，因为他具备了被市场充分炒作的绝大多数要素。
第一是昆仑万维的业务布局无敌，论AI应用领域的产品布局，除了阿里和百度以外，昆仑万维当属市场第一。
算力芯片，大模型，AIGC应用，流量平台，四大核心环节全都有不错的业务布局。
单是AIGC应用环节，从Agent，到音乐，到短剧，再到游戏，甚至元宇宙，他都有不错的产品布局。
而且其布局方式并不是只做其中的某些业务，而是依托大模型的技术能力，开发创作工具，建立分发平台，拉通流量入口，都是生态级的玩法。
他每条业务线的发展逻辑都是很顺畅的，而且其中都还有拿得出手的具体产品。
从第三方搜索第一的Opera，专业游戏浏览器的Opera GX，到音乐社交平台StarMaker，再到用起来挺惊艳的 AI 音乐创造软件Mureka，以及风头正盛的出海短剧平台DramaWave。
让你只能惊叹其野心之大，布局之强，联想到只要AI应用的风口一来，只要其中一两条产品线走出来了，这家公司就不得了了。
说得直白点就是，他具备讲好故事的战略布局和业务基础，或者说PPT已经做得相当好了。
第二是昆仑万维的老板是以投资见长的，善于与机构和散户打交道，只要风口来了，其操盘能力保证不会让人失望。
说实在话，拥有一个贾布斯似的老板，对于上市公司的股东或大A的金融消费者来说，是件幸福的事情，只要你不信他。
所以说大家可以把昆仑万维当成是AI应用的风向标，他直接能反映出市场资金对AI应用的整体情绪。
但如果你想投资一家真正能够在AI时代脱颖而出的优秀企业，恐怕昆仑万维暂时还没表现出这样的实力。
昆仑万维的每条产品线其实都没做好，无论是大模型，音乐，短剧还是游戏，都在不断演变成市场的三流产品，天工大模型就是典型的代表。
这点就不细说了，大家不妨将其每条产品线的产品都拿出来，跟业内的主要竞争对手比较一下，特别是最近两年的发展趋势。
有人可能会反驳说，具体赛道的需求还没爆发，或者昆仑万维的摊子太大，资源跟不上。
这些我都不反对，但我给大家举个例子，大家去深入思考一下，就是昆仑万维的游戏业务。
昆仑万维拥有全球知名的专业游戏浏览器Opera GX，游戏发行运营平台Ark Game和国内休闲游戏平台闲徕互娱。
其AI技术应用能力也一流，拥有专门面向游戏开发的Matrix Game世界模型，SparkAI 视觉引擎，GameMaker Studio 游戏开发引擎等。
而且昆仑万维原来的主业就是游戏，对行业十分熟悉，加上游戏又是AI技术应用最好的赛道，都未必有之一。
国内诸多游戏开发企业，将AI技术应用于游戏开发中，大多都取得不俗的成绩。
无论是在提升玩家体验带来的营收增长，还是降本增效带来的业绩提升方面，多数都还是不错的。
所以在过去一年多，游戏行业的上市公司才是AI应用中股价涨得最好的。
但在这样的行业和市场环境下，再去看看昆仑万维游戏业务的发展情况，大家觉得问题出在哪里？
依托原来的产业基础和后续积累的AI技术，将游戏业务先做起来不香吗？
游戏业务不但其良好的现金流能支撑AI技术的持续投入，还能给AI技术提供高价值的应用场景。
如果再开源AI技术平台，形成开发者生态，以及加大游戏分发平台的市场推广力度，那不是妥妥的大赢家吗？
行业环境和AI应用场景都不错，还是自己老本行的游戏业务尚且做成这样，其他业务还指望他能做成什么样呢？
不过这些都已经是市场的明牌，稍加认真研究的都能看到，否则这哥们也不是现在这幅德性了。
昆仑万维有可能在AI时代脱颖而出吗？有两种潜在的可能。
第一种是风口上的猪，就是AI技术进步，导致下游应用需求的爆发，音乐，短剧，游戏，视频等AIGC赛道需求大增。
有技术积累和市场布局的昆仑万维必定会近水楼台先得月，业务爆发和业绩大增，跟现在的光模块逻辑一样。
第二种是众多蛋里不经意孵出一只鹰，就是昆仑万维的众多业务线中，出现一位卓越的领导者，像余承东和张晓龙那种，带领某条业务线脱颖而出并，从而盘活整个AI应用布局。
这种情况并不少见，例如美图也是在众多尝试后，才将DesignKit做成电商设计领域的颠覆者。
所以最好先别预设结论，紧密关注昆仑万维各业务线的发展情况。
例如目前正高速增长的出海短剧平台DramaWave和FreeReels，看其有没有可能后来居上，超过Reelshort和DramaBox。
但在看到其做成爆款产品，打通应用场景前，最好别对他太有格局，仅作为情绪性的交易筹码最为合适，毕竟其不确定性太大。
适度持有少量底仓，逢低买入，逢高卖出，不断摊低持有成本，增加后续容错空间，这样才有机会看这局最后的底牌，否则最好不要下场。