昇腾芯片生态爆发在即！黄河信产卡位"AI算力+高端制造"双赛道迎价值重估

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昇腾芯片生态爆发在即！远东传动参股黄河信产卡位"AI算力+高端制造"双赛道迎价值重估

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中国金融信息网 2025年9月18日）

在今日召开的华为全联接大会上，轮值董事长徐直军重磅披露昇腾芯片未来三年规划：2026年Q1推出昇腾950PR、Q4发布950DT，2027年Q4及2028年Q4分别推出960/970系列芯片。这一算力基础设施的迭代蓝图，为产业链伙伴打开巨大想象空间。作为华为昇腾生态核心合作伙伴黄河信产的重要股东（持股18.7%），远东传动正迎来"智能制造+AI算力"双重战略机遇。

昇腾超节点生态成型，黄河信产占据关键卡位

徐直军强调，昇腾950系列将搭载自研HBM技术，推理性能较前代提升40%，内存带宽扩展2.5倍，配合灵衢2.0互联协议可构建百万卡级超节点集群。作为华为昇腾AI服务器核心代工商，黄河信产主导开发的Atlas 900集群单套算力达20.48P FP16，已深度参与中原、青岛等国家级人工智能计算中心建设。随着昇腾950PR在2026年Q1量产，黄河信产有望率先获得超节点服务器订单，其"昇腾芯片+全闪存数据中心"解决方案将服务于智能制造、智慧城市等场景。

技术协同效应显现，远东传动完成"智造"升级

远东传动通过"许昌瑞东→黄河科技→黄河信产"股权链深度绑定昇腾生态，其精密传动部件制造经验正与AI算力需求深度融合：

生产端智能化：利用昇腾AI芯片优化传动轴生产线，缺陷检测准确率提升至99.5%，良品率达98.7%；

产品端延伸：切入华为服务器供应链，供应高精度轴承、散热结构件，2025年相关收入预计超2亿元；

场景端突破：为工程机械开发"智驱AI平台"，通过昇腾算力将传动轴寿命预测周期从3个月压缩至72小时。

军工+新能源双轮驱动，估值重构进行时

在昇腾算力赋能下，远东传动三大核心业务呈现爆发态势：

军工装备：为阅兵装备提供耐极端环境传动轴，独家供应某型号导弹运输车系统，军品毛利率超40%；

新能源汽车：等速驱动轴供货奇瑞、吉利，进入奔驰供应链，2025年新能源业务占比将达15%；

机器人赛道：通过新剑传动布局行星滚柱丝杠，进入特斯拉Optimus供应链送样测试。

算力基建红利释放，股权价值重估可期

昇腾芯片生态的爆发式增长，直接利好黄河信产的AI服务器业务。机构预测其2025年营收或突破300亿元，若启动科创板IPO，远东传动持有的12%股权估值可达24-36亿元，较当前账面价值增值超10倍。叠加公司传统传动轴业务在工程机械电动化趋势下的份额提升（国内市占率超20%），远东传动正从"制造企业"向"AI+高端装备解决方案商"跃迁。

投资建议

华为昇腾芯片的技术突破与商业化落地，为黄河信产打开万亿级AI算力市场空间。远东传动凭借股权纽带与技术协同，有望在智能制造升级、算力基建国产化浪潮中占据先机。当前估值尚未充分反映其"智造+军工+机器人"的多重成长逻辑，建议重点关注昇腾950PR量产进度及黄河信产订单放量情况。