比黄金还珍贵！存储芯片最大遗珠+第一分销商+绑定长存、长鑫，新王引爆跨年！
直捣黄龙止
· 河南
$天孚通信(SZ300394)$ $航天发展(SZ000547)$ $永辉超市(SH601933)$
中电港存货的存货比香农还多4倍！但是市值确是香浓的三分之一！（后面有中电港详细解析）
存储芯片最具十倍预期的公司已经出现！
如果已经错过AI芯片的寒王、中际X创
那么12月乃至跨年你一定要盯紧了！
因为就在刚刚！全球四大存储巨头纷纷减产提价！
三星将今年NAND晶圆产量目标从507万片下调约7%至472万片；铠侠将年产量从480万片调减至469万片；
SK海力士产量从201万片降至约180万片，降幅约10%；美光则维持新加坡Fab 7工厂约30万片的保守供给水平！
存储行情有望贯穿2026年！
所有人都知道，存储芯片的重要性已经超越了AI芯片，成为AI基建的钢铁水泥，属于刚需中的刚需！
而全球存储市场长期被三星、SK 海力士、美光垄断（占比超 90%），而中国作为全球最大半导体消费市场，存储芯片自给率不足5%！
所以存储芯片一直都是我国进口最多的芯片种类，也是国家大基金重金加码的核心！
而近期的香农之所以能够从23块飙升到204，就是因为它拥有18亿元左右的存储芯片存货，长期受益产品涨价！比黄金还猛！
如果你已经错过，没有关系，因为真正的硬菜还在后面！
德明利：存货59.4 亿元，公司是国内少数具备存储全链路服务能力的解决方案提供商，其 存货中包含大量 NAND 相关产品，按行业涨价趋势测算，存货增值潜力可观。
佰维存储：存货56.95 亿元，专注于高端存储解决方案，存货聚焦 PCIe5.0 SSD、车载存储等高性能产品，适配 AI 服务器、自动驾驶汽车等高端场景，且其企业级 SSD 通过昇腾认证，订单量曾环比激增 200%，存货贴合当前爆发性市场需求。
北京君正：存货29.2 亿元，公司存储芯片产品广泛应用于物联网、智能家居等领域，凭借低功耗处理器内核的技术优势，其存货可适配多场景终端存储需求。
江波龙：存货85.17 亿元，作为中国最大的独立存储器企业，其旗下存储卡、闪存盘全球市场份额位居前列。这些存货多是 7 月存储芯片涨价前储备的“低位筹码”，且以消费级和工业级存储模组为主，契合后续 AI 手机、AI PC 等新品对大容量存储模组的需求。
最后一家中电港：存货92亿！存储芯片龙头受益AI爆发与国产替代双重机遇
库存规模行业第一，央企背景加持，中电港正迎来历史性发展机遇。
随着存储芯片价格进入上升通道，相关产业链企业迎来价值重估。在A股市场中，中电港作为国内规模最大的电子元器件分销商，正凭借其92亿元的庞大存货、强大的供应商网络和央企背景，成为本轮存储芯片涨价潮中最受关注的受益者。
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01 行业东风：存储芯片涨价超预期，存货价值重估可观
2025年下半年以来，存储芯片市场迎来转折点。三星、SK海力士等国际大厂计划在第四季度将DRAM和NAND闪存价格上调30%，存储涨价幅度超预期。
本轮涨价周期具有坚实的需求基础。AI服务器需求持续强劲，DDR5、HBM等高附加值产品需求旺盛。与此同时，国产存储芯片供应商长存长鑫的技术突破，为中国半导体产业链带来了新的增长动力。
行业专家预测，本轮存储芯片涨价周期有望持续到2026年底。 这对于存货规模庞大的分销商而言，意味着巨大的价值重估潜力。
02 存货优势：92亿库存领跑行业，存储占比超40%
截至2025年9月末，中电港存货总额高达91.94亿元，在芯片分销商中位居榜首。 这一数字约是同行香农芯创的四倍，规模优势显著。
更为关键的是，中电港的存货中存储芯片占比超过40%，据此计算存储器存货约为36.78亿元。 这些存货主要包括DRAM、NAND Flash等存储芯片及相关模组产品。
在第三季度存储芯片平均涨价20%的背景下，仅存货价值重估收益就有望超过10亿元，将为公司未来几个季度业绩增长提供有力支撑。
03 核心资源：供应商网络强大，国产存储布局领先
中电港在存储芯片领域的优势不仅体现在存货规模上，更在于其强大的供应商网络。公司代理的海外存储产品主要涉及美光、三星、SK海力士等全球头部品牌。
同时，公司是英伟达中国授权分销商，AI相关芯片业务收入同比大幅增长140%。 在国产存储替代方面，中电港是长存长鑫最大的分销商，市场份额高达30-40%。
这一地位使公司能够最大程度受益于国产存储芯片的爆发性增长，在当前的国产替代大潮中占据先机。
