$六脉神剑(ZH2114296)$
维宏股份（300508）
市场印象
维宏股份是国内工业运动控制领域龙头，核心业务覆盖数控系统、伺服驱动器及微特电机，技术壁垒高（运动控制算法专利覆盖率90%)，战略收购微特电机厂商切入新能源汽车与机器人赛道，打开增量市场空间。
亮点1
微特电机战略收购落地
2025年11月完成常州汉姆电子收购，切入新能源汽车空调压缩机及机器人关节电机领域，预计2026年贡献增量收入2亿元，打开第二增长曲线。中长期增长确定性显著提升。
亮点2
金属切削机床需求回暖
行业市场规模同比+12%，公司金属切削业务收入占比超50%，受益于下游制造业升级。短期订单放量支撑营收增长。
亮点3
伺服驱动器国产替代加速
国产化率提升至80%，毛利率环比+2.5个百分点，替代发那科/安川份额。盈利改善空间明确。
技术面：该股平台盘整以后开始短线上攻，符合股侠的主升浪模式突破，积极介入。