储能的行业格局大概清楚了
储能行业陆陆续续的出了年报，今天阳光电源出了年报，四季度营收利润大跌，后视镜看确定性的地方还是比较符合我期判断的
1、市场确实整体大增了，但是对成本非常敏感，整体储能系统提价非常困难
2、集成这个环节门槛太低了，进来了一堆企业，比方说光伏企业过来内卷储能，大家项目分一分，都没啥增长
3、电池环节寡头格局，利润都被宁德时代吃了
4、中游下面面临下游电池寡头，上面面临矿企业、电解液企业提价，基本上就是增收不增利
结论：储能终端需求猛增是基于储能的低价，整体行业没有提价空间，销量增长的利润主要分配给了电池寡头和原材料寡头，中游企业实惨，产品只能卖给寡头提价提不动，成本端的矿哐哐涨价，为了生产不得不买高价矿，比如派能科技，营收涨这么多，利润都没1亿
$宁德时代(SZ300750)$ $阳光电源(SZ300274)$ $派能科技(SH688063)$