$Hims & Hers Health(HIMS)$ 球友们，谁知道美银
说的这个订单增速，是个什么指标啊，每个月的order总数吗？
“美国银行发表研报，维持对远程医疗公司 Hims & Hers Health(HIMS.US)“跑输大盘” 评级，目标价 28 美元，较当前股价存在显著下行空间。该行表示，尽管 Hims & Hers 近期宣布收购欧洲远程医疗平台 Zava 以拓展国际市场，但其美国核心业务增长显著放缓，叠加国际扩张存在不确定性，公司前景面临挑战。
据了解，Hims & Hers 于 6 月 3 日宣布将以现金收购 Zava，交易预计在 2025 年下半年完成。Zava 拥有超过 130 万活跃用户，业务覆盖英国、法国、爱尔兰和德国，服务领域与 Hims & Hers 高度重合，包括体重管理、男女健康、皮肤护理等。
以 Allen Lutz 为首的美银分析师表示，此次收购有助于 Hims & Hers 通过已有规模化运营的资产快速切入欧洲主要市场，同时实现产品组合的协同效应，进一步强化直接面向消费者 (DTC) 的商业模式。数据显示，Zava 在 Trustpilot 网站上的用户评分为 4.1(满分 5.0)，口碑良好。
然而，美银也提出了质疑：该行援引 Bloomberg Second Measure 数据指出，Hims & Hers 在美国市场的订单增速已从 2024 年的平均 18-19% 骤降至 2025 年第二季度的 3-4%，也显著低于第一季度的 8%。分析师认为，这反映出美国市场趋于饱和、竞争加剧的风险。
另外，Similar Web 的初步数据显示，Zava 的桌面和移动访问量同比下滑 13%;并且美国医疗科技公司 (如 Cerner、Teladoc(TDOC.US) 旗下 BetterHelp) 此前国际扩张的案例多以失败告终，主因各国监管环境差异显著。”