$观想科技(SZ301213)$ 商业航天信息化解决方案+宇航级高可靠元器件，强烈补涨预期

1.收购辽晶电子，切入商业航天上游；辽晶电子是国内军工半导体分立器件核心供应商，具备宇航级芯片批量交付能力，核心优势在于高可靠、抗辐射、自主可控，业务覆盖卫星平台 / 载荷（测控、姿控）、火箭电子设备、卫星地面站等，客户包括航天科技、航天科工、中国星网、银河航天、长光卫星、蓝箭航天等。

主要产品：抗辐射分立器件抗辐射二极管、MOSFET（NMOS‑SP/PMOS‑SP）、抗辐射控制器PWM‑SP 系列（兼容 UC184x‑SP）卫星开关电源、电池充电管理；混合集成电路HIC‑Power‑SP 系列卫星姿控系统、火箭测控链路信号隔离与传输、光电耦合器HCPL‑SP 系列星地通信模块

2.依托 AI 作战信息化、数字孪生技术，为卫星星座与火箭发射提供智能管控与运维能力

主要产品：卫星星座智能管理系统、火箭发射管控系统、航天装备 AI 运维系统、卫星地面站智能管控系统

3.围绕商业航天智能化、计算密集化需求，打造适配极端环境的在轨与地面一体化方案

主要产品：宇航级 AI 边缘计算模块、卫星在轨服务智能终端、商业航天数字孪生平台

4.募投新增产品（2026 年配套募资方向）

聚焦高智能、高可靠、长寿命、低成本、低功耗，服务商业航天与民用 AI 边缘算力。

高可靠边缘算力模块：适配卫星在轨 AI 计算、地面站边缘数据处理，具备抗辐射、低功耗特性。 商业航天智能电源系统：集成抗辐射 PWM 控制器与智能电源管理算法，用于卫星平台与火箭箭载电源。 卫星载荷智能适配模块：兼容多类型卫星载荷，提供即插即用的智能接口与数据预处理能力

5.关键合同与项目：

《载荷（观想）订购合同》 7150 万元 智能载荷（集成 AI 技术的无人装备控制系统）

《载荷（观想）订购合同》9350 万元 智能载荷（上批次延续，中试验证）

辽晶电子批量供货协议 宇航级抗辐射分立器件、混合集成电路，辽晶电子与航天国家队、民营头部的长期供货协议，为观想科技商业航天业务提供稳定硬件配套与客户资源，提升合同履约能力与交付效率。