$华夏幸福(SH600340)$ 我朋友委托我分析一下；我并不持有；目前我在做一个拟IPO项目；很久没有发文章；我仔细阅读了所有的资料、以及相关分析，结论如下：
1.我认为华夏幸福这个公司带帽*ST是必然结果；戴帽ST有两种情况；一个是非*ST；即ST前面没有*号，那么属于黄牌警告，即有风险，但是没有面临退市风险；如果带*号ST则属于红牌警告，有退市风险；有退市风险并不等于会退市，可再熬一年，看看明年的重组情况是否能够落地，如果有重组投资人则也许不会退市，但是2026年仍然不能完成重组，则2026年年报业绩预披露后则完全有退市风险。
2.目前的情况我认为退市、还是不退市只是对股民有影响；实质是原来实际控制人王文学与平安集团的控制权之争夺！
3.如果退市更有利于平安集团的利益诉求，那么平安集团希望华夏幸福退市，牺牲股民的利益，退市后平安集团将实施债务重组，平安集团成为真正的实际控制人，王文学彻底净身出局，公司的商业资产归平安集团，平安集团通过自己主导的重组方案获得控制权，通过逃废其他债权人的利益，最终实现自己的商业利益最大化。
4.如果不退市更有利于王文学，那么王文学一定会通过自己的法律途径和自己的政治资源避免退市风险。
5.这种巨大的利益博弈非普通投资者能够判断，后面的经济利益博弈、政治资源博弈超过了普通投资者的分析、判断能力。
6.假如退市则牺牲股民的利益；平安集团通过逃废债务的形式获得大量的商业资产，这些商业资产虽然不能出售，但是租金收益也能够满足平安集团投资本金、租金收益率的要求，那么平安集团希望华夏幸福退市。
不正之处不喜勿喷！