$光库科技(SZ300620)$
半年报还有几个亮点
1️⃣专门负责海外TFLN调制器AM70(用于1.6T光模块)销售的米兰子公司，主要客户是coherent，然后间接供货给英伟达gb200
(目前使用am70的主要就是gb200，到了gb300就是刚需了，还有周末也发酵了最近架构需要的3.2t)
•半年收入2132.56万元，去年全年收入2549万元
•米兰光库“开发支出”项目较年初增长240.87%。(3.2T近期的验证阶段)
验证了近期研报和coherent业绩写到的对于1.6t放量情况，
(以前是给原全球第四finisar供货，已经被目前全球第二，可能已经被新易盛取代成为第三的coherent收购了
Gb200目前半年出货量在5000机柜左右，中际旭创披露，其 1.6T 光模块 2025 年 Q2 出货量中，60% 用于 GB200 集群，单机柜平均用量为 18 个（含冗余），也就是今年上半年1.6t光模块用于gb200的大概在9万个。
am70单价在0.5万，供应链基本上7到8折，取0.4万元作为供应价格，海外给coherent就出货了5000个，国内珠海基地才是大头生产线，供货给旭创，而旭创才是gb200的主要供应，占据60%左右，coherent才10%左右，也就是9000个里面5000个用的光库的，占据coherent1.6t供应量的55%。
而且也交叉验证了光库科技在1.6tTFLN路径的地位，因为全球主要就是coherent和旭创在1.6t使用tfln路径，海外光库都是主供，别说国内了再然后就是2024年3月26日，安捷迅联合思科成功推出1.6T OSFP-XD硅光模块。该模块采用先进的CMOS技术，实现了高度集成、简化封装和大规模生产，光库科技整合安捷讯后，技术具备给旭创供货1.6t的能力，且安捷迅是中际旭创1.6T光模块FAU光纤阵列的独家主供应商，占据80%份额，那么fau你做，mpo基本上也会配套一些，然后光库科技在tfln路径和旭创合作的这么愉快了，又在收购安捷讯后具备硅光路径技术和产能，本来就在供应量里面，那么你觉得旭创会不会分给他份额这个点我多次在说了，这才是收购安捷讯真正受益的地方，我想也是他们原因合并的原因
说到这再补充一下为什么一直在说26年才真正放量，因为gb300开始全部采用1.6t，而gb200是有很多使用800g方案的，在24年的时候，今年上半年1.6t才多起来，而gb30025年三季度量产，这才是1.6t全年起飞的时间节点，且英伟达的方案刚需TFLN路径的1.6t，所以在这个基础上，光库科技交出来了非常牛逼的半年报业绩了，而且这也是为什么英伟达那边gb300进度一提速，1.6t全年出货量，25年预测出货量就翻倍了，今年年初对25年预测量较现在对26年出货量的预测提升了23倍，然后rubin架构采用的3.2t光模块，验证进度不是也辟谣了，现在已经在正常推进，那么明年第一季度，3.2t光模块就要验证投产了，进度非常之快。所以未来几年，都是光库科技的业绩螺旋增长的阶段
2️⃣TFLN调制器明确了向卫星通信公司批量供货，商业卫星也是一个超级市场，不亚于光模块