$东方电热(SZ300217)$ 看到好多朋友在这里讨论电热，专门来这说一说。其实无论它涉及到了熔盐储能也好，大飞机也好，电子皮肤也好，包括镍铁基、硅碳负极VCD设备，我觉得基本上没有一个未来是可以兑现的。一是因为量不大，比如大飞机，一年50架加热设备能多少？何况也不是电热一家。比如都是停留在规划阶段的，熔盐储能说了三四年了，到现在全国又建了多少？硅碳负极那不用说了，25年全年全球产量不超2W吨。镍铁基纯是蹭，说一个月可能做出来基本不可能做到，专业做铜铝箔的公司都不敢这么说。电子皮肤与头部公司自是与汉威科技福莱新材相去甚远。至于最重要的预镀镍，46系也没有放量，目前1个月2000吨，一年3W吨不到。实际上，对于电热来说，他想发展第二曲线，除了新能源车的PTC顶上来了之外，其它的都不太成功。核心就在于他们选的赛道太小众了，天花板极低，非常难做大，纯属是战策错误的问题。对于其成长性并不是太看得清的，所以现在的估值并没有什么足够的吸引力，也欢迎大家讨论。