金力永磁最近属于典型的"业绩炸裂+股价盘整"。
先看业绩和股价：2025年它净利润预计6.6亿-7.6亿，同比暴增127%-161%，扣非后更是增长241%-300%，产品产销量创历史新高。股价37.28元，动态市盈率74.62倍，从高点47回调了不少。
只观察，不构成投资建议
核心竞争力主要有三点：
第一是全球稀土永磁龙头。新能源汽车、变频空调领域收入大幅增长，与北方稀土、中国稀土集团长期战略合作，原料供应稳得很。产能已达4万吨/年，2027年要干到6万吨，规模优势越来越明显。
第二是机器人赛道卡位准。2025年具身机器人电机转子及磁材产品已有小批量交付，还在香港设了研发中心，专门搞机器人电机转子研发，成了香港特区政府重点引进企业。这可是未来的黄金赛道，想象空间巨大。
第三是稀土回收打通循环。持有银海新材51%股权，年产5000吨稀土回收项目已投产，净利率能做到17.23%，既环保又赚钱。
但风险也不小：一是客户集中度高，前五大客户占了42.7%的销售额；二是估值不便宜，74倍PE已经把不少预期透支了；三是新业务还在爬坡期，机器人虽然性感，但占比还小，对短期业绩贡献有限。
只观察，不构成投资建议
$金力永磁(SZ300748)$