今天出于好奇，想找一找估值便宜的公司，还真找到一个：爱玛科技，处于历史4.24%分位。
不过股价近期持续下跌，除非中长线有耐心，否则这个即便黄金坑也要慎重等企稳。
爱玛科技最近属于典型的 "业绩稳扎稳打+估值历史低位" 。先看业绩和股价：2025年一季度净利润约6.05亿，同比增长25.12% ，上半年归母净利润12.13亿，同比增长27.6% 。全年机构预测均值26.01亿，同比增长30.83% 。
股价29.25元，动态市盈率10倍左右 ，处于历史4.24%分位，估值确实便宜 。
它的核心竞争力主要有三点：
第一是两轮车龙头的基本盘极稳。公司专注电动两轮车、三轮车，在大众主流价格带精准定位 。超3万家门店的渠道网络构建了深厚护城河 ，2025上半年销量约330万台，ASP约2058元，量价齐升 。
第二是产品结构持续优化。高附加值车型占比提升，Q2毛利率18.9%，同比提升1.3个百分点 。单车净利约184元，同比增加18元 。
第三是积极培育第二增长曲线。国内发力电动三轮车——增长快、盈利强的赛道 ；海外布局东南亚市场，印尼、越南工厂已投产 ；推出商用子品牌"爱玛马赫"切入B端市场 ；还通过基金投资沃兰特eVTOL，探索低空经济 。
风险：
一是行业进入存量市场，增速趋缓 ；
二是新势力冲击，九号等智能化品牌在高利润市场构成威胁 ；
三是国际化进展缓慢，境外收入占比仅0.69% ；四是北向资金减持，2025年末持股较上季下降43.31% 。
只观察，不构成投资建议。$爱玛科技(SH603529)$ #低估值#