最近光模块大涨，作为eml很少的量产公司，来对比一下长飞光纤和源杰科技这两家光通信领域的公司，最近都新高了。
先说长飞光纤。它是全球光纤光缆的龙头，核心竞争力在于技术和规模。它手里握着一张王牌——空芯光纤，这项技术能大幅降低时延、提升传输速度，被看作是AI算力时代的“隐形基建”。长飞已经实现了全球领先的低衰减指标，并且正在推动商用试点。它走的是全产业链路线，从光纤预制棒到光缆都能自己生产。从资金面看，市场非常追捧，3月25日那天主力资金净流入超过5个亿，成交量很大。但它的股价波动也受市场情绪影响很大，黄仁勋一句话都能让它大跌。目前股价约256元，但动态市盈率已经高达339倍，说明市场对它的未来预期打得很满。
再看源杰科技。它处于产业链上游，核心竞争力在于高端光芯片的研发与制造，采用的是IDM模式，也就是设计、制造、封测一手包办。它的拳头产品是用于数据中心的大功率CW激光器芯片，这是800G、