崇德科技：GEV创新高，低位的燃气轮机

催化
美股燃气轮机大涨。

重要❗️【天风电新】AI电力：GEV在涨什么？怎么理解他的估值-1211 ——————————— 核心观点：# 燃机和电力设备的逻辑绝非短期景气度，而是❗️持续性。 公司投资者交流日重要增量信息包括： 1、品类-燃机：# 28年产能扩至24GW，重点扩重燃，从24年的55台扩至28年的90-100台；目前已签订单覆盖至28-29年产能，预计燃机价格将继续上涨；
2、28年指引：整体收入CAGR增长低双位数，EBITDA margin预计20%。
3、30年+指引：预计至28年末积压订单达到2000亿美元，在运燃气轮机由目前的200GW增长至400GW、服务业务开始释放利润，⼩型模块化反应堆 (SMR)、电⽹软件、碳捕获、AIDC电力解决⽅案开始贡献重要业绩。
此前GEV股价在涨至27年的35X后经历约5个月的横盘调整，市场认为：海外燃机+电力设备业务的扩产至27-28年释放后、公司业绩难以进一步高增长。
本次公司投资者日释放了信息开启一轮上涨本质是交易28年及之后的板块成长性。
🌼我们的观点 美国、欧洲的缺电并非通过26-27年一轮燃机、电网建设加速投资就结束，20-25年风光装机上量带来的稳定电力供需缺口+25年开始AIDC快速建设激化矛我们认为对应# 燃机+电网会维持5-10年的长周期投资盾，，而不应该只交易可预见的26-27年业绩。 对A股来说❗️核心为燃机扩产的持续性买单+估值溢价。
崇德科技：崇德科技与GE Vernova达成战略合作！

并且已经持续供货，受益燃气轮机扩产
$GE Vernova(GEV)$ $崇德科技(SZ301548)$ $中超控股(SZ002471)$