万字解析 | 云天化：从巨亏到高股息的资源垄断型巨头，却只给周期股估值？

云天化：较差生意，好公司，合理估值，不确定性较大。

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感谢这位朋友的留言，今天是命题作文。

悬赏（本周在雪球没开成功，请留下联系方式或之后补上）：
1、找出文章内的幻觉（AI编造的内容）
2、对文章提出好建议
3、友好讨论和有逻辑的批评

$云天化(SH600096)$ $兴发集团(SH600141)$ $华鲁恒升(SH600426)$

#周期反转# #困境反转# #高股息率精选#

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Gemini万字解析：云天化（600096.SH）

云天化：较差生意，好公司，合理估值，不确定性较大

投资逻辑（bull case）： 我们看好这家公司，核心是押注于市场对其“认知”的重估。当前市场仅将其视为一个脆弱的周期股，而我们认为它已进化为拥有深厚护城河、财务极其稳健、且具备高额、持续股东回报能力的“高质量现金牛”。当未来的业绩韧性或持续的高分红，能够打破