投资股票是为了赚钱，要有自己的投资视角

$云顶新耀(01952)$ $同源康医药-B(02410)$

这几天有球友，推荐看某博主对云顶新耀的解读，我本来没有兴趣，但这么多人讨论，刚好奇，去看了一眼。

一，云顶新耀

讲到该博主之前买过云顶新耀，又卖了，说明他应该至少了解云顶新耀。

但他讲到耐赋康的竞争格局，和001只有膜牲适应症，我就看不下去了。我为什么要听一个半懂不懂的人在那里胡扯？

拉到后面，他又讲到了减持，管理层的道德。看不下去。

说说我的看法。

①首先投资股票是为了赚钱，买入时想好股价为什么会涨，你要拿多久？

②未来1年，投资云顶新耀是看业绩，还是看自研？往细说，是看耐赋康，依嘉，001，mRNA，自体-Cart，头孢？

一目了然，耐赋康的销售额对股价影响最大！

耐赋康，指引今年12~14亿，

明年指引24~26亿，

今年的销售额就这样了，重点是明年的销售情况。

耐赋康明年的销售情况分3种，

如不及指引，明年只卖18亿，云顶新耀股价多少？

如果符合指引，明年卖25亿，云顶新耀的股价多少？

如果大超指引，明年卖35亿，云顶新耀的股价多少？

在我看来，至少未来一年，耐赋康对云顶新耀的股价影响超70%的比重影响。

③ 既然是投资云顶新耀看业绩，今年17亿人民币营收，明年30亿人民币营收，目前仅150亿人民币的云顶新耀就值得拥有。这就是我重新买入的逻辑，明年年报时，大概率不会亏钱。

相信明年如果达到业绩指引，会赚钱。

但如果吴总来，销售团队大力投入，明年耐赋康可能大超指引，那可能赚大钱。

④在这里吐槽一下，目前我对耐赋康的销售团队是不满意的。依稀记得年前说今年耐赋康销售团队要到200人，去年年底是150人，但目前仅160人，

换句话说，今年仅增加了10人？是销售人员不好招，还是公司就没有打算多招人？

听说明年要从今年的1000家医院到2000家医院，

但看江西11个市的医院已经全覆盖，但绝大部分市只有几个患者，为什么？没有销售人员跟，160人，平均每省4~5人，人不够呀。

从绝大部分市医院可以开处方，但没有销量，进一步说明仅从上层学术推广是不够的，还是要销售人员，跑医院，跑医生。

所以明年不是要再多覆盖更多医院，而更希望看到的是增加更多的一线销售人员，把现有的医院经营好。

可以说现在绝大部分医院是放养状态，失联状态，随便你开不开。目前看到结果是：不开！

各位去看一下江西各市的数据，一目了然。

从另外一个角度看，如果销售团队加强，耐赋康的销售可能会大超预期。

④至于管理层，减持，对股价会有短期影响，但不是决定影素。

如果明年业绩50亿，后年80亿，他再减持，股价还会涨

如果明年业绩20亿，后年25亿，他增持，股价还是会跌

所以说管理层道德和减持不是重点。

所以说我看股票是看项目的，从不期待管理层有什么道德。大家都是为利而来。

二，同源康医药

我买同源康医药的逻辑非常简单，小市值，大药，弹性巨大。

目前市值仅45亿人民币。

TY9591临床头对头战胜老大奥希替尼，

奥希替尼2024年全球销售额65.8亿美元。

2024中国销售额88亿人民币。给予TY9591销售额巨大的想象空间。

所以买同源康医药就是买TY9591，

TY9591如果上市同源康股价几倍增长，如果TY9591上市受挫，股价也将下幅下跌。

很多朋友，风投仓位，可以理解的。

同源康医药目前我是重仓的。

声明：本来打算随便写几句，却罗罗嗦嗦说了一堆。以上只是我的个人看法，不一定对，仅供参考。

还是那句话：我的贴愿意看就看，不愿意看就拉黑。不用在我贴下写负面评论，看见拉黑。