9月投资策略及金股组合
基础化工：卫星化学（002648.SZ）$卫星化学(SZ002648)$
推荐理由：公司一体化产业链优势+C2乙烷裂解壁垒，下游高端新材料拓展国内领先，随着原料成本回归、市场需求修复，连云港三期有望2026年达产，公司业绩有望进入高质量成长新通道；公司技术特性占据行业成本控制顶端，全年盈利业绩安全边际无忧。原料政策性风险边际效应减弱，看好公司股价超跌反弹。
相关研报：卫星化学（002648）：美国恢复对华乙烷出口，看好公司稀缺性、成长性
基础化工：广信股份（603599.SH）$$广信股份(SH603599)$
推荐理由：农药行业开展“正风治卷”三年行动，行业景气有望修复。草甘膦等农药产品库存下降，价格回升，公司业绩有望修复。
相关研报：广信股份（603599）：半年报业绩短期承压，农药行业景气有望改善
推荐理由：中药集采影响逐步出清，核心产品复方血栓通系列、脑栓通胶囊等有望实现稳健增长。公司创新管线逐步进入收获期，已有2个创新药获批上市，多个创新管线项目处于临床后期阶段，创新药管线聚焦流感、GLP-1、MASH等领域，市场潜力巨大。
相关研报：众生药业（002317）：中药基石稳健，创新研发逐步兑现
推荐理由：派格宾新增慢乙肝临床治愈适应症处于技术审评阶段，公司持续参与支持包括“珠峰”和“绿洲”等一系列公益或科研项目，乙肝临床治愈从优势人群逐步拓展全人群，派格宾市场渗透率有望进一步提高。长效重组人生长激素用于治疗儿童生长激素缺乏症所致的生长缓慢获批上市，成人生长激素缺乏症（AGHD）新适应症获批IND，有望贡献增量。
相关研报：特宝生物（688278）：业绩持续高增长，积极拓展创新技术平台
推荐理由：稀缺消费成长标的，改革持续兑现，盈利能力不断改善。未来成长路径清晰，提高U8销量占比，加快U8罐化率的提升速度，发力零售渠道，业绩弹性可期。
相关研报：燕京啤酒（000729）：飞轮效应显现，盈利持续向上
推荐理由：2025年原奶供需格局逐步改善，公司以“鲜立方战略”为核心方向，以低温产品为主导，产品创新迭代持续高效，产品结构优化带动公司盈利能力持续提升。
相关研报：新乳业（002946）：低温品类高质量增长，盈利表现超预期
电子：扬杰科技（300373.SZ）$扬杰科技(SZ300373)$
推荐理由：
1.汽车电子、AI服务器板块仍保持高速增长态势，工控、消费等领域持续稳健回暖，光伏占比不断降低边际影响减弱。
2.海外市场复苏显著，越南工厂二期项目顺利通线。一期首批两个封装产品良率达99.5%以上，二期项目也顺利通线，业绩有望快速释放。
相关研报：扬杰科技（300373）：下游需求稳步释放，海外市场增长显著
机械设备：安徽合力（600761.SH）
推荐理由：国产叉车龙头，海外拓展可期，推进智能物流前沿技术研发。
相关研报：安徽合力（600761）：海外销量高增长，带动营收创新高
机械设备：恒立液压（601100.SH）
推荐理由：核心业务受益于工程机械回暖与全球化布局，线性驱动器项目有望打开成长空间。
相关研报：恒立液压（601100）：行业复苏单季度利润创新高，线性驱动项目成绩亮眼
轻工制造：匠心家居（301061.SZ）
推荐理由：智能家居产品出口龙头，自主品牌加速建设，店中店 发展模式佳，有望持续高质量发展。