固德威今天20%涨停，分析了很多，持有了很长时间，还是依然没有把握到这个大涨，原因很简单，过早的采取了避险/控制回撤的策略，成也萧何败也萧何，之前是仓位过大，波动大，希望能够控制一下回撤，结果市场总是出乎意料。不过总体而言，从50多拿到74左右降仓位，74对应180亿左右的市值，明年预期6-8亿利润，对应30倍左右pe，不算便宜，今天收盘约90的价格，对应220亿左右市值，已不具有重仓的价值。相较而言，天合光能目前18左右的价格，420亿左右市值，ps倍数不到0.5，虽然大幅预亏，但去退税补贴后行业格局更加清晰，能源依然是全世界的主题，看好26年的边际改善。$固德威(SH688390)$ $天合光能(SH688599)$