江河集团为什么有能力进行高分红？

~~ 承达集团投资逻辑分享第二篇

前言： 个人作为高股息的深度爱好者，非常喜欢高股息个股，承达集团2024年年报披露每股分红0.2元，是当天披露股价的40%，我第二天第一时间追高买入，成本0.71元，目前已经收到0.2元分红，目前成本0.51元，目前浮盈50%。

随着江河集团2025年~2027年分红计划出炉，即2025年到2027年，分红比例不低于股东利润80%且每股分红不得低于0.45元，分红显得非常有诚意，在此背景下，更新一下承达集团的投资逻辑。最新的逻辑分享如下：

1、承达集团是江河集团的子公司，持股59.4%，在港股上市，但由于市值较小，目前非港股通标的。

2、2024年江河集团分红就豪气了一把，每股分红0.55元，分红比例达97%，子公司承达集团贡献了很大的力量，2024年承达集团每股收益0.15元，每股分红0.2元，分红比例过133%。

3、江河集团未来三年豪气分红的底气在哪里。简析如下：

严格来说，江河集团总公司的负债率是非常高的，达70%，根本没有能力进行高分红，分红的底气在哪里，个人分析，核心子公司承达有大量现金，2024年分红完了，还有22亿的港币的现金，由于承达集团没有资本开支，未来每年有5到6个亿的现金流，账上的钱完全可以全部分红，承达集团必须高比例分红才能承接母公司高额的分红。

结论：个人预估，2025年到2027年承达集团有望连续三年派特别息，延续2024年每股分0.2元的情况。

下一篇文章，承达集团未来盈利能力分析。

特别说明一下，个人喜欢在雪球上写文章，分享个股，从2023年6月份开始我写了近20篇华晨中国的系列文章，2023年8月份开始也写了不少郑煤机的文章。目前华晨中国和煤机基本没有仓位了。

还要说明一下，因为港股小票流动性太差了，建议资金大的朋友千万不要介入，港股小票适合我们小资金收息。

重要说明：个人的一点投资预判，不一定正确。

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