景气度投资的重要性

～～大湖投资交流心得体会

个人昨天写了一篇文章（股市中的天才），受到很多朋友的点赞和关注，但是由于汲及到一些敏感的信息，我把文章删了，结合近两年个人的投资标的，综合再写发出。

个人理解 ，景气度投资主要涵盖业绩周期波动较大的公司，主要特征公司的产品价格明显有周期性，历史上价格大幅波动。

其实个人的拐点投资法与这位老师的景气度投资方法，还是有一点共性。

每个公司的股价走势，个人认为与公司的基本面改善即业绩的改善是密切相关。

与我交流的嘉宾，他的投资体系成熟早，对周期的理解非常厉害，简单总结一下。
一、擅长投资周期股，对行业景气度理解深刻，历史上抓住了多次的行业景气度拐点的个股，如2016年一2017年内房超级行情，接着又投资了兖州煤业，2021年又投资了海运股，投资过两元多的中M能源，大部分投资标的都是在景气度拐点时介入，大部分完美的退出，但当然了，卖的都是很早，按他的话说，他卖完的标的，不少又会涨一倍以上，卖股的原因主要是找到更好的，大部分赚的盆满钵满。

二、交流总体感受：看准、买的便宜、重仓、等待兑现（大仓位轮动），但我们一般人真的无法同时达到这四个水准，每一项都是对股市有非常深刻的认知才能达到。

个人作为与分享嘉宾同年开户（2007年）的老股民，通过交流还是非常震撼的，他对周期的把握太厉害了。个人的对周期性个股的投资给大家分享一下。

1、个人作为半个房地产从业人员（有业务往来），在2021年之前也是投资房地产股，当时研究的是港股中海宏洋，宏洋当时是三四线地王的创造者，当时是这种情况，已经面粉高于面包了，全民炒房，带有金融性，个人当时作为中海宏洋的群主，当时还是有一定的敏感度的，在2021年股价高点5元左右卖出了中海弘扬，当时劝大家对房地产谨慎，后来的房地产局面，无论是现实中的房地产价格，还是房地产股票，大家都应该知道，用惨不忍睹来形容，同期在省会城市买的房产也在最高点套现，算是从高点退出了房地产投资。（注：身边不少朋友同事被房地产套牢）。

2、2024年1月重点研究了民营企业铝王，当时股价6元，由于市场的偏见，公司被打压到0.5Pb，10%的股息，5PE，这个标的是典型的周期股，受上下游产品价格的影响，下游产品价格主要是电解铝和氧化铝，上游主要是煤炭和电力，当时研究的时候，下游产品价格是向右，上游原材料是向左，形成双击，2024年业绩，翻倍目前股价26了，已经翻了3.5倍，雪球上的朋友和我认识的朋友应该在这个标的上赚疯了，我认识的广东中山的一位朋友，他是单调，这个股票成本7元多。

3、双面的标的就是海运股票，个人在2024年4月份开始研究海运股票，当时研究的契机就是不错的资产负债表和运价上行，股价从8.5元，两个月不到涨到了15元，运价指数也从1200涨到突破2000，个人始终认为研究海运股票运价是不得不关注的一个指标，所以说运价是双刃剑，运价上行时布局，运价下行时应该做一些仓位处理。

4、个人今年3月份开始研究钾肥股票，国内三剑客主要是盐湖股份、亚钾国际、东方铁塔，个人重点研究的是东方铁塔，因为它的Pb和股息有一定的优势，其他两支没有股息，研究的背景还是供需关系紧张和钾肥涨价，我当时研究的时候（7.6元），一位机构的朋友说，大湖啊，这个公司，机构都没有覆盖，目前来看钾肥在a股中走势还是非常不错的，东方铁塔短期内翻倍（这票有很多朋友赚钱了），亚钾也涨了两三倍了。

个人分享这4只标的，是典型的周期股的，宏桥目前看，已经变成弱周期了，因为的产能已经被限死，其他三个行业还是受价格的影响比较大的。

说明一下以上提到的标的，不作任何推荐，仅仅是回溯一些投资理念，行业的景气度在周期股中运用是非常重要的。

周期股投资不能仅仅看静态的指标，我们要用动态的数据来评估。

抄送$东方铁塔(SZ002545)$ ，我在底部写了几篇东方铁塔的文章，给雪球的朋友们抄了一把作业，非常可惜，我没有守住股票，我在10块左右就卖的差不多了，错失了一次主升浪，与分享嘉宾的投资理念还是有非常大的差距。

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