磷双杰投资逻辑异同点

∽∽大湖个股投资逻辑分享。

前言，7月份以来个人重点研究了磷化工行业，具体的标的就是川恒股份和云天化，当时研究的逻辑，就跟朋友们聊过，我说两个标的的投资逻辑完全是不一样，简单给朋友们聊一下。

1、云天化投资逻辑完全是按红利策略来的，超级好的自由现金流，分红比例有望继续提升，同时估值在资源一体化股中是非常便宜的，通过分红比例提升和估值修复来刺激股价上涨。

2、川恒股份是我首先挖掘的，当时做了一次腾讯会议，当时我就是按照低估、高息、成长的视角进行研究，当时也做了一次腾讯会议，在会上很多云天化的股东来说了，他们说磷化工中云天化投资价值是最佳的，当然静态估值来说肯定是云天化了，当时会议中我说明确提到，未来广西公司的子板块盈利贡献利润，同时新能源业务反转，没想到这两项我预期的事项来的那么快，广西鹏越公司第三季度盈利0.77亿，大超个人预期，2026年满产的话，有望贡献4~5亿利润（2024年亏损2.2亿），新能源磷酸铁的订单2026年已经排满，有订单无产能。

3、根据川恒股份第3季报的会议纪要对磷矿石产能方面也做了一些重要的表述，在2027年之前无需对磷矿石的产能过剩进行担忧，因为有新产能上也有老产能退出， 这个也是我们投资磷化工行业的重要问题，根据我与云天化联系的情况和川恒股份的会议纪要，短期内无需担忧。

根据个人的投资偏好，有人喜欢云天化，那就是红利策略，也有人喜欢偏成长的，那就是川恒，个人目前两个标都有，一个进攻，一个防守。

近两年做资源股，还是有一点心得的，宏桥从底部翻了4倍，五矿资源翻了两倍，东方铁塔翻了一倍，可惜做做就做丢了。

基于市场性价比好的标的越来越少了，未来这两个磷化工标的将会拿得长一点。

还要重要说明，因为个人喜欢写文章，分享标的，分享有主观倾向，不做任何投资依据，抄作业的朋友，责任自负哦

我在百隆东方就踩雷了。

@今日话题 $川恒股份(SZ002895)$ $云天化(SH600096)$