大湖模拟基金正式运行
~~2026年1月份投资总结
前言，随着个人资金的规模进一步扩大（注：但仍然是小资金），同时为了进一步完善提高个人的投资体系，个人资金帐户从2026年开始模拟基金运行，为了模拟基金的真实情景，从2026年开始不披露个股的代码，但相关持有逻辑可以讲一下。
2026年1月份，可以说是史上极端分化的行情，金银铜个股暴涨，传统蓝筹被国家队出货，相关个股持续回调，非常遗憾的是，金银铜个人都没有，但也没有传统蓝筹，躲过了传统蓝筹的回调。
基于个人的投资风格，完美躲过金银铜，应该说相当正常的，个人一直在坚持高股息+业绩拐点的投资方法，所说错过也并不遗憾。
2025年年终总结，个人给2026年的投资收益预期是8%到10%，得益于个人前两大持仓，较大幅度跑赢大盘，2026年1月份取得了9.2%的投资收益，提前11个月完成2026年的预期目标，个人整体还是满意的，目前整体仓位80%（今年是四个账户合在一起算的，主账户是70%仓位）。
简单聊聊布局的行业，长期关注我的朋友，知道我喜欢投资冷门股票，2026年1月持仓，仍然延续以前的传统，喜欢在冷门股票里挖掘优秀标的。
1、A标的，传统的服装代工企业，外循环个股，这个标的，个人已经跟踪一个半月，复盘了近十年的财务报表，整体评价是完美契合：个人三低两高+业绩拐点的投资逻辑。核心的指标：
A、0.3 PB，动态PE5倍到6倍，负债率低于30%，现金储备非常多，净现金达到市值的50%以上，近6年自由现金流超过利润的1.5倍，分红比例超过100%，近8年平均分红金额，是目前股价股息率是10~12%。
重要备注：净流动资产是目前市值的1.4倍左右，这是本人最最看重的指标，这个是有极强的安全边际。
完美契合个人三低两高的首要选股风格。
B、业务拐点正式来临，原来是双轮驱动，但有一个轮子严重拖后腿，相当于主营业务1+1等于0.5，严重拖累公司的业绩，前几年公司管理层作出重要的决定出，持续缩小拖垮的业务，目前已经看到明确的拐点，工业主营业务盈利能力明显修复，半年的利润已经达到以往年度的全年利润，拖垮的零售业务，未来有望盈亏平衡，相当于双拐点，未来就是一个正常的公司，业绩非常有可能回到十年前的状况，当时股价（加上分红）是现在股价的5一6倍。
C、同类公司，一般是0.6到0.9 PB，他们的资产负债表状况远远不如该标的，进入港股通的标的，不少都是1.5~3的PB，相对同类公司有较大的弹性。
发现这种股票太难太难了，只有通过深度研究才能发现，基于这种机会非常难得，目前是下了重仓，持股比例达19.2%，是个人的第一仓位。
该标的应该是个人2026年压舱石的标的，等待业绩兑现。
2、B标的，是施工类企业，是一个非常稀缺的标的，在国内是有最强的竞争力，下游客户都是金主。相关投资逻辑：
a、央企，充满活力的央企，不差钱，大股东贡献70%的营收基本盘稳定。
b、多年未涨，但营收和业绩多年蒸蒸日上的，市场明显存在偏见。
c、优秀的资产负债表和自由现金流，明显异同于其他施工类企业。
d、海外持续签订大单，未来的营收有保证。
e、同类的企业，从PB的角度进行评估的话，目前1PB，A股同行正常是1.5以上，相比同行有估值优势。
综合评估，该标的是一个稀缺的央企，满手都是现金，想对便宜的估值，未来的业绩可预期，该标的也是适合长期持有的标。
该标的个人持有18.3%仓位。
A和B标的，应该属于进攻类标的，同时安全边际较高。
3、C标的，渤海湾的海上运输股，属于永续、稀缺、垄断的标的，超级好的自由现金流，7%一8%股息率，作为防守配置，持有12.1%仓位，属压舱石的标的。
4、D标的，三大运营商之一，2024年3月至今，大盘上涨了近千点，而D几乎没涨，目前股息率4.5%到5%，作为超跌的标的配置，目前10.4%仓位，也属于压舱石的标的。
5、E标的，属于电解铝行业，配了四只电解铝个股，更多的是作为弹性标的配置，目前仓位7.8%。
6、F标的，跟踪多年的个股，电池消费股，被市场诟病太多，没有更多的逻辑分析，目前仓位4.6%，属于被动持有。
7、G标的，磷钾股（其中美股一只），目前仓位3%，没有更多的逻辑分析，美股那只股票是破净。
8、还有不超过的2%零星仓位，华晨，煤机，海运等，没有更多的逻辑分析。
个人持仓的变化，相对24年~25年来说，个人目前的持仓集中度已经非常高了，从原先的15只股票变成目前6到7只核心仓位，所以说对个股的评估标准会越来越高，整体持仓还是以收息、高安全边际的逻辑布局，核心持仓更看重业绩拐点及成长性。
未来市场的看法， 随着2026年1月市场两极分化越来越严重，基于个人谨慎的投资的风格，预计未来高标股回调的风险极大，对一些持续回调的蓝筹股，反而值得关注，如个人配置的三大运营商之一，作为稀缺的垄断资产连续三年下跌，肯定是不正常，做一些逆向布局，估计未来的效果会更好。
重点说明1：持仓行业的点评仅仅是个人观点，大家可以借鉴一下我的选股思路，但不做任何买卖建议。
重要说明2：个人目前不募集资金，也不代客理财，目前的资金全是家人的资金进行运营的。