全志科技：赛道卡位凸显优势 短期走势偏强

全志科技的核心亮点集中于高增长赛道卡位与客户生态构建。在机器人芯片领域，其MR系列芯片占据国产四足机器人主控芯片超50%份额，为小米CyberDog、宇树科技等头部产品供货，扫地机器人芯片市占率达25%，2024年相关订单超800万片。智能座舱与AIoT领域同样表现亮眼，A733、R528等芯片成功搭载小米智能中控屏、沃特沃德AI随行屏等终端，V853芯片斩获“中国芯”优秀市场表现产品奖项 。

业绩端已呈现强劲增长动能，2025年前三季度归母净利润2.78亿元，基本每股收益0.34元，经营活动现金流净额达2.72亿元，盈利能力与现金流质量双优。机构预测2025年营收将达29.3亿元，2026年进一步增至36.1亿元，归母净利润有望突破5.3亿元。

短期走势方面，受益于机器人、智能座舱行业高景气度，叠加头部客户量产落地与订单放量，公司增长确定性较强。中邮证券给予“买入”评级，核心逻辑在于其国产替代优势与多场景芯片布局的协同效应。考虑到当前业绩增速与估值匹配度，短期股价具备向上动力，建议重点关注订单落地与产能释放进度。