三只电力出海+业绩持续增长核心标的

. 特变电工（600089）——输变电出海绝对龙头，业绩高增

- 出海核心：全球变压器龙头，海外营收占比超30%；2025年8月中标沙特164亿元超高压订单（执行至2032年），中东/东南亚/欧洲全面突破。

- 业绩验证：2025年海外订单超200亿元，同比+80%；2026年Q1海外收入同比+65%，单季环比持续增长。

- 数据来源：公司公告、海关总署、券商研报（中信/华泰）。

2. 海兴电力（603556）——智能电表出海标杆，业绩逐月兑现

- 出海核心：海外收入占比超60%，覆盖90+国；巴西市占率24%第一，非洲/东南亚市占率超15%；7大海外基地，本土化率80%。

- 业绩验证：2025年海外出货1200万台，收入同比+42%；2026年1-2月海外订单同比+58%，单月收入环比持续增长。

- 数据来源：公司财报、海关出口数据、海外市场调研（IDC）。

3. 思源电气（002028）——电网设备出海黑马，增速最快

- 出海核心：消弧线圈/隔离开关龙头，2025年上半年海外营收同比+89%；进入泰国、马来西亚、澳大利亚国家电网采购目录。

- 业绩验证：2025年前三季度净利润21.9亿元，同比+46.94%；海外业务单季增速连续4个季度超50%。

- 数据来源：公司三季报、海关总署、东吴/国金研报。

三只均为电力出海真龙头，海外业务持续高增、有大单/高市占、业绩逐月兑现，数据可通过公司公告、海关、券商研报交叉验证，是电力出海最靠谱标的。