瑞鹄模具（002997）具备“中期可买入、逢回调可加仓”的性价比

瑞鹄模具（002997）具备“中期可买入、逢回调可加仓”的性价比，核心逻辑在于：传统模具装备业务提供稳健现金流，轻量化零部件与机器人新业务打开第二成长曲线，而估值尚未透支未来三年业绩。
1. 业绩兑现进入加速期
2024 年上半年归母净利 1.54–1.7 亿元，同比增 71%–89%，扣非后增速更高达 84%–105%，验证了新产线爬坡带来的盈利弹性 。多家券商一致预测 2024–2026 年归母净利分别为 3.2–3.5 亿元、4.1–4.7 亿元、5.3–6.1 亿元，三年复合增速约 35%，对应 2025 年 PE 仅 15 倍左右，2026 年降到 11–13 倍 ，处于历史中枢偏低位置，成长型公司中属于合理偏低区间。
2. 轻量化零部件从“0→1”迈入“1→N”
公司 2022 年切入铝压铸、一体化压铸及冲焊件，2023 年零部件收入已达 2.9 亿元，2024 年产能继续翻倍：一期