孙小雅带货王
· 北京
AIDC推荐和更新-0127
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再重申，当前位置的四个重点推荐【麦格米特】、【江南新材】、【振华股份】、【潍柴动力】。
接下来对基本面变化更新如下：
1、【麦格米特】
近期，我们从产业链上下游交叉验证，预计获得rubin测试订单1亿，对应18.5kw ，单个powershelf 我们预计价值量为20w（100kw）。
这里想强调的是两点：
第一，单w价格2元，#超市场预期（市场对5.5kw单w价格预期1-1.5元，对18.5kw没概念，甚至认为单价下降）。
第二，这次是rubin not gb300，其实也验证越往后迭代难度越大，格局越好，看好台达、麦米。
2、【江南新材】
春节前还很难看到铜粉加工费上涨，但公司【液冷】业务被严重低估。
之前，我们认为今年液冷10亿收入，目前看，光前段【铜基散热片】就能做到10亿收入，算上后段预计冲刺15-20亿收入，净利率10%，则有望达1.5-2亿利润。
同时，继续看好节后pcb最上游铜粉加工费上涨。
3、【潍柴动力】
做了个国内外缺电重点标的的PB-ROE对比，结论：#潍柴动力25Q1-Q3 ROE 9.44%、PB 2.33，被低估。
1）对比国内：ROE高、PB处于相对较低水平；
2）对比海外：ROE低于海外公司，但PB同样大幅低于海外。
其他标的观点：
1、缺电类资产重估继续看好，尤其看好燃机类、SOFC、电力设备。