随想145 两市缩量至2.1万亿
三石而立orz
· 广东
之前说过一个判断，市场只要还能维持在2万亿以上的成交，就还是保持牛市震荡阶段的操作思维，抱紧已有盈利主线，但是控制仓位，整个9月仍然保持盈利。现在市场进一步缩量至2.1万亿了，这里面不排除有一部分资金等待昨天的发布会，但确实节前市场观望的气氛更浓了，量能的持续值得观察。
市场上最亮的仔无疑仍是科技，即便有轮动，也是科技不同条线间的轮动：昨天Open Ai和立讯精密的合作让消费电子板块沸腾，半导体在摩尔线程IPO的刺激下上攻。
个人持仓暂无大的变化，云铝股份、中国巨石、药明康德和中国平安，新进了一点建设机械和它的合作伙伴中创智领作为观察仓。这里可能跟科技擦边的就是$中国巨石(SH600176)$ 。
现在一块AI服务器主板所需的PCB面积是普通服务器的数倍，且层数更多，直接大幅提升电子布用量；但AI服务器PCB要求使用极低损耗（如“极低粗糙度铜箔+极低Dk/Df玻纤布”） 的材料，这类高端电子布的技术壁垒和单价远高于普通产品，显著提升产品均价和盈利能力。
目前中国巨石的产品体系相对较低端、但胜在成本控制力强；公司对外表示其低介电（Low-Dk）产品的开发正在有序推进中，同时超薄、极薄电子布产品也正在研发和推广中。
AI需求为电子布行业，特别是像中国巨石这样的龙头公司，带来了结构性、长期性的成长机遇。市场的关注点应从传统的周期性（价格波动）转向成长性（高端产品占比提升带来的盈利中枢上移）。
流水不争先，争的是滔滔不绝。