随想184 有色的高位盘整与突破
三石而立orz
· 广东
本轮调整，最强势的板块还是AI链的光模块，中际甚至都创了新高，pcb和液冷就差了不少。另一个相对强势的就是有色板块了：“金”老大虽受美联储降息和俄罗斯央行售金的影响，但仍保持了稳中有升的态势；银接棒用连续大涨带领金属板块继续上攻，铜铝也都跟随，且相关个股表现突出。
大逻辑上讲，货币的超发，导致各类矿产成为“硬通货”。“口罩”之后，几乎所有央行都采取了极为宽松的货币政策，核心是超低利率和大规模资产购买。像美联储在疫情期间大幅扩表，其资产在短时间内增加了约2万亿美元。这种宽松的货币环境导致了"便宜钱"的泛滥，全球范围内出现了大量收益率极低甚至为负的债券。
在央行创造的低成本融资环境下，各国政府实施了大规模的财政刺激。美国、欧盟、英国、日本、中国等主要经济体的刺激总规模极为庞大，这些资金被直接用于向居民发放现金、补贴企业，刺激消费，以维持经济和社会的稳定。供应端稍有扰动，需求端一有迹象，价格的波动就很大，这就是结构仍未达到平衡的阶段，原本涨价的趋势一直在演绎。
消息面上看，本周要关注美联储的12月的降息落地，目前市场给出的预测是较高的，以及对明年降息的表述；另外一个是日本央行偏鹰的加息表态是否会影响市场，尤其是期货的短期波动。
技术面上，有色板块整体进入了高位盘整区间，这两天的反弹，主要是对美联储降息的提前反映，但已经price in了多少并不好判断，在这个点位上贸然买入容易被埋，或者仅是震荡也会让人较为难受，所以个人不太倾向于新开仓，之前持有的和调整时加的会继续拿$云铝股份(SZ000807)$，多看少动。
国内的PMI指数已经数月低于荣枯线了，这对博弈明年的政策其实是个好事，若继续宽松，有色板块的趋势还将延续。
流水不争，交给时间。