随想189 政策基调不变，继续平稳向前
三石而立orz
· 广东
昨天讲了本周是宏观事件的密集周，下午看了zzj会议的通稿内容，个人的感觉是“边际明显变化”的表述不多，政策的基调没有大的变化，整体还是平稳向前的。一般来说，12月的zzj会议是中央经济工作会议的“吹风会”，更多实质性的内容还需要等后续的系列公告。
几个关键的点：“更加积极的财政政策”表述没有变，“适度宽松的货币政策”表述没有变；提了“加大逆周期和跨周期调节力度”，这个定位是非常准确的；提了“做优增量、盘活存量”来扩大内需，提了“纵深推进全国统一大市场建设”等等。
政策的方向和基调仍是平稳向前，市场的风格就不会有特别大的变化，昨天信手写了个段子：
投资者：AI硬件涨了这么久了，能不能涨一下应用，最终需求都要落地的吧，不然谁来买单？
市场：不，要相信光（模块）。
投资者：资源端涨了好多了，能不能向中游传导下，或者扩散下，不要总是金银铜铝锂？
市场：不，要相信光（亮亮的有色）。
投资者：年底切换了，低估值的红利能不能涨一下，不是要治理风格漂移吗？
市场：不，要相信光（稀缺且有核心定价权）。
很能说明当下的市场环境，光模块没有新逻辑，有色资源也还是受益于涨价，一切都符合“应需、甚至是无视需求的定价权是本轮牛市大主线”里的判断，所以个人的持仓进一步向铜铝、玻纤等符合这个趋势的品种集中，如$中国巨石(SH600176)$ 、云铝股份和藏格矿业等。
流水不争先，争的是滔滔不绝。