随想211 电网“十五五”规划的几个主要投向
2026是“十五五”的第一年，很多政策和规划陆陆续续都在出，这里面也包含着一些潜在的投资机会。目前出台的影响比较大的，就是电网在“十五五”期间计划投资4万亿元建设新型电力系统，这一投资规模比“十四五”增长了40%。
从投向来看，这笔投资将主要用于构建一张“主配微协同”的新型电网，并大力推动数字化、智能化升级，这其中——
首先是特高压骨干网建设，投资将重点用于加快特高压直流外送通道建设，目标是到“十五五”末，跨区跨省输电能力比“十四五”末提升超过30%。这主要是为了将西北“沙戈荒”和西南的大型清洁能源基地的电力，高效输送到东部负荷中心。
主要的受益环节应属特高压核心设备，像换流变压器、换流阀、直流控制保护系统等，和工程材料，如大截面导线、绝缘材料等，这些环节的需求是比较确定的。
所以市场也很敏锐，像特变电工（特高压变压器、换流阀核心供应商，深度参与多项国家重大工程）和中国西电（国内重要的高压、超高压及特高压输配电设备制造商）都是关注度很高的标的。
二是配电网与微电网升级，加快推进城市、农村和边远地区的配电网建设，并探索末端的保供型、离网型微电网模式。
这主要是为了适应分布式光伏、电动汽车充电桩等新型负荷的大规模接入。受益环节是一二次融合的智能设备（如智能开关、环网柜）、智能电表、微电网控制系统等等。
市场“选出来”的品种，像国电南瑞（电网自动化、数字化龙头）、长缆科技（专注于电力电缆附件及配套产品）等等。
三是电网数字化与智能化，实施“人工智能+”专项行动，通过数字孪生、智能巡检、负荷预测等技术强化电网的数字赋能。
受益环节像电网数字孪生平台、智能传感与巡检设备（如无人机、机器人）、人工智能分析软件等。国电南瑞在电网调度自动化、数字孪生平台方面技术也不错。
国网加南方电网，业内预计“十五五”全国电网年均投资可能突破1万亿元。如此大规模的投资将对整个电力装备产业链产生强大的拉动作用。
国内加大投资力度的同时，海外正面临“变压器荒”等电网设备短缺问题。国内领先的电力设备企业在服务国内市场的同时，也迎来了出海机遇。例如，国内某龙头近期就获得了创纪录的海外超高压变压器订单。
按照规划，电网建设未来几年的景气度是比较高的，海外需求也不错，但也要观察具体的落地影响。以上标的都是前期市场关注度比较高的，个人没有持仓，只是在观察，也不代表股票推荐。
流水不争，交给时间。