AI应用快速渗透并创收！该公司AI+出海驱动高增长？

大家好！今天，策略哥来给大家拆解一只“业绩短期波动，“AI+出海”驱动长期成长”—天下秀的基本面逻辑与技术面逻辑，以便给大家提供一种个股的分析思路！

图表1：公司主营业务构成

资料来源：同花顺iFinD

一、基本面投资逻辑

1）天下秀公司概况

天下秀数字科技(集团)股份有限公司是一家基于大数据的技术驱动型新媒体营销服务公司,致力于为广告主提供智能化的新媒体营销解决方案,实现产品与消费者的精准匹配,帮助广告主低成本获取客户以及带动产品销售和口碑转化,同时帮助海量文化创意产业、数字内容产业的新媒体从业者实现高效便捷的价值变现。具备“AI应用、小红书、抖音”等AI营销概念。

2）红人资源不断沉淀，创新业务延伸产业链

主营业务方面，截至2025年H1，红人营销平台WEIQ累计注册商家客户数21.9万，较2024年年底增长1.1万，红人账户累计数量达354.5万，其中职业化红人账户数/MCN机构数分别为215.6/1.99万,同比增长29%/11%，平台基于历史数据沉淀以及对创作者的准确分析，保障腰尾部红人权益，腰尾部红人获得收入占比85.4%，为红人生态筑基；创新业务方面，公司整合行业经验、技术、资源，完善红人经济生态链布局，探索红人价值洼地，借助WEIQ向上下游延伸，布局IMSOCIAL加速器、TOPKLOUT克劳锐、天下秀教育等为红人商业服务。

3）AI赋能营销平台，持续开拓海外市场，有望打开成长空间

2025年H1，WEIQ推出AI版本，基于AI大模型及海量数据沉淀，实现红人资源智能筛选、精准匹配与跨平台资源一键整合，支持红人投放全流程自动化，降低达人营销成本，为客户提供精细化、可沉淀的投放管理生态，公司结合AI、MR等技术，打造专注3D数字内容呈现的应用“虹宇宙”及内容创作工具“灵感岛”，探索红人经济模式进化。此外，公司整合境内外红人资源，在中国香港、东京等地建立海外办公室，组建“一站式”出海营销团队，覆盖海外品牌策略等全链路服务，已服务3C、互联网等多品类客户，覆盖TikTok等全球主流社媒平台。AI赋能、出海业务与主业形成协同效应，有望助力公司后续成长。

4）盈利预测及评级

基于半年报业绩，下调2025-2026并新增2027年盈利预测，预测公司2025-2027年营业收入分别为38.0/40.4/42.5（前值为45.9/47.9）亿元，归母净利润分别为0.8/1.0/1.2（前值为1.2/1.6）亿元，当前股价对应PS分别为2.6/2.4/2.3倍，看好公司AI、出海、创新业务驱动业绩修复.

图表2：盈利预测与财务指标

二、技术面信号

今年以来，此股受“AI营销和智能体应用”的概念炒作，放量加速上涨，然后近一个月回调横盘震荡，但交易活跃度还在，且技术面上有强支撑，各周期MACD均线仍处于聚拢向上态势，春节假期期间AI营销落地应用如火如荼，全年业绩有望加速释放-量价齐升。另外股票市值仅100多亿，十大流通股东中有众多外资、公私募基金的身影，深受主力或游资喜爱易炒作。

风险提示：

数据资源泄露、应收账款损失、核心人员流失等

参考资料：

20250826-开源证券-天下秀-业绩短期波动，“AI+出海”驱动长期成长

【免责声明】本文观点由九方智投-投顾-顾钱栋编辑整理(登记编号：A0740624100008）。以上内容仅供您参考和学习使用，不作为买卖依据，据此操作风险自负！投资有风险，入市需谨慎。